证券期权笔记系列之一个股与股指全真模拟仿真交易规则纵览.pdfVIP

渐飞研究报告 - 金融工程|专题报告 2014 年3 月10 日 证券研究报告 个股与股指 全真模拟( ) 规则纵览 笔记系列之一 报告摘要：  前言 笔记系列报告就是讲各种 的ABC ，看过CFA Notes 的同仁应 该知道 写什么的。 来说这种类型第一篇会从工具 和 规则 开始。目前个股 与股指 都处在全真模拟( ) 阶段，因此我们 总结的也是全真模拟( )的 规则。  合约条款 概括了个股 和股指 的标的，合约类型，合约月份，合约到期 日、最后 日、行权日，行权间距，交割方式，报价 ，最小变动单 位，合约乘数(合约 ) ， 代码等方面。 整体而言，两个 所对于Call Option 和Put Option 的叫法， 代 码等差异主要是约定方面的差异，无实质区别。交割方式区别很大，个股 是实物交割而股指 是现金交割，这一差异也是与标的物的特性相 分析师： S0260512040002 匹配的。  合约 管理 ywb2@ 主要总结合约新挂，合约加挂，合约调整，合约摘牌等方面的规则。 由于除权除息的影响，个股 有合约调整的考虑。同时个股有摘牌 相关研究： 的可能，所以合约摘牌的规定也 一点。  制度 主要 两类 在 时间， 类型，涨跌停限制，断路器设臵， 申报限制等方面的规则。  保证金制度 主要比较了两大 所在保证金制度上的异同。个股 中的ETF 期 权保证金要求与期指 接近，而股票 要求保证金较多，这是与标的 资产本身的波动情况相匹配的。  风险提示： 本文的资料来自于《中金所股指 业务规则》, 《上海证券 所 全真模拟 投资者指南》和《上海证券 所 全真模拟 业务方案》，而两个 所也会不断的更新相关的 规则，因此本文 比较的仅仅是已经公开的的 (全真模拟) 的相关规则。请投资者 关注 规则修改的风险。 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责 1 / 18 渐飞研究报告 - 金融工程|专题报告 目录索引 前言4