信用管理与风险资本配置.pptVIP

信用风险度量的关键要素 清偿风险和违约损失率 由于存在追偿的可能性，违约时的敞口并不一定全部成为损失，两者的差别主要取决于贷款的特征，如有无担保、担保的种类（主要指抵/质押品及保证人），以及贷款合同中其它的协议条款。 所谓违约损失率（LGDs, Loss Given Default Rates），是指在一笔贷款有可能发生违约的情况下，银行采取了必要的补救措施后，这笔贷款将会损失的数额（这笔贷款不能被收回的部分）占违约风险暴露的比例。从概念上容易理解，违约损失率也就等于“1－清偿率（Recovery Rate）” 。 信用风险度量的关键要素 敞口风险和违约风险暴露 敞口风险通过违约风险暴露度量。 违约风险暴露（EAD，Exposure At Default）被定义为，在违约而不考虑追偿措施的情况下，敞口的大小或处在风险中的贷款价值 。 信用风险度量的关键要素 风险敞口的有效期限 在PD、EAD和LGDs一定的情况下，风险敞口的有效期限（M, Effective Maturity）越长，波动的可能性、收益的不确定性，从而风险就会越大。 信用风险度量的关键要素 组合风险和相关系数 从组合的角度看，任何一笔贷款的风险不仅取决于其自身，而且也取决于它与其他贷款风险之间的相关性。举例来说，如果孤立的评价一笔贷款，可能认为它具有较大的风险；但如果从降低或限