关于福瑞德项目可能投资框架的探讨-发给企业.docxVIP

福瑞德项目投资框架 一、基本思路 福瑞德在渤海新区的公司主体已成立，名为“沧州渤芯半导体有限公司”，注册资本1000万，股东为王锐持股95%、王军明持股5%，目前为认缴。 1、投资主体“X基金”（后文对投资主体选择进行详细描述），其出资结构为：实缴出资2000万元。 2、变更沧州渤芯半导体有限公司股权结构，注册资本变更为4000万，其中管理层持股50%、X基金持股50%。X基金总投资金额2000万，一次审批通过后分次实缴，与管理层实缴资本同步。 3、从沧州渤芯半导体有限公司成立的第四年开始，分四次（即第四年至第七年）由管理层回购X基金股权，年化收益12%单利。每年X基金可选择管理层回购与否或其他方式退出。安全措施包括：沧州渤芯半导体有限公司中管理层股权质押（账面价值2000万）、天津福瑞德公司股权质押（2015年10月净资产1374万，具体数字需经审计）。总体来看，由于投资期限偏长，沧州公司和天津公司未来的股权价值有不确定性，如管理层同意，建议增加个人不动产抵押。上述回购承诺如有违约，不支持其二期项目投资。 4、在上述回购承诺的基础上，X基金可让渡部分分红权，即不按照股比分红，已分红部分计入年化收益12%中。 5、X基金派驻董监事各一名，可少占董事会席位，但设计为重大事项有一票否决权。由渤海投资物色财务人员，由X基金派驻沧州渤芯半导体有限公司管理公司财务。 二、关于管理层实缴注册资