工程项目的财务分析.pptxVIP

一、工程项目收益的估算二、工程项目盈利能力分析三、投资项目清偿能力分析1、投资估算的精度要求机会研究和项目建议书阶段——估算误差在±30%初步可行性研究阶段——估算误差在± 20%可行性研究阶段——估算误差在±10%固定资产投资无形资产投资建设投资其他资产投资预备费2、 建设项目总投资的构成（1）建设投资 在工程建设活动中为实现预定的生产、经营目标而预先垫付的资金，是有形资产（固定资产）、无形资产和货币基金的总和。1） 固定资产——在社会再生产过程中较长时间为生产 和人民生活服务的物质资料。通常要 求使用期限在一年以上，单位价值在 规定限额以上。按照《企业会计制度》规定： 固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。 不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的，也应当作为固定资产。特点：能长期使用并在其使用过程中仍保持原有物质形态；其价值会随使用时间长短而磨损，并以折旧形式计算其损失的使用价值；通过计算折旧额来回收这部分资金。能使企业拥有某种权利、能为企业带来长期的经济效益,但没有实物形态的资产（专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、信誉等）。2）无形资产——3）流动资金——为维持生产所占用的全部周转资金 流动资金 = 流动资产 – 流动负债现金银行存款货币资金应收账款预付贷款待摊费用应收及预付款项流动资金流动资产原料及主要材料辅助材料燃料包装物低值易耗品在产品外购产品产成品等存货应付账款短期借款流动负债资 本 金资本溢价自有资金长期负债短期负债债务资金投资资金的来源4）其他资产——指除固定资产、无形资产、流动资产 以外的资产。 形成其他资产原值的费用主要是生产准备费（含职工提前进厂费和培训费）,样品样机购置费和农业开荒费等。直接费间接费利润税金1.建筑安装工程费建设投资设备原价2.设备及工器具购置费工程项目总投资设备运杂费土地使用费与项目建设有关的其它费用与企业未来生产经营有关的费用3.工程建设其它费用基本预备费调整（涨价）预备费4.预备费动态投资5.固定资产投资方向调节税6.建设期贷款利息7.其他税费净营运资金净营运资金投资静态投资 1、费用构成（1）生产能力指数法 这种方法是根据已建成的、性质类似的工程或装置的实际投资额和生产能力，按拟建项目的生产能力，推算出拟建项目的投资。一般说来，生产能力增加一倍，投资不会也增加一倍，往往是小于1的倍数 。I1—同类型企业的单位生产能力投资额I2—拟建项目的固定资产投资额X1—同类型企业的生产能力X2—拟建项目的生产能力例：已建成某项目年生产能力40万t。固定资产投资5000万元，如拟建一个年产50万t的同类型项目，生产能力指数为0.4，试估算该拟建项目的固定资产投资。例已知生产流程相似的年生产能力为10万 吨的化工装置，两年前建成的固定资产投资为2500万元。拟建装置年生产能力设计为为15万吨，一年以后建成。根据过去大量这种装置的数据得出投资生产能力m0=0.72指数，这几年设备与物资的价格上涨率平均7%为左右，试估算拟建装置的投资费用。（2）按设备费用的推算法先估 设备费 E 再估 建筑工程费 E P1 f1 拟建项目建设投资I 安装工程费 E P2 f 2其它工程费 E P3f 3其它费用 CE ——拟建工程设备的购置费P1,P2,P3 ——建安工程费及其它费占设备费用的比率f1,f2,f3 ——调整系数C ——拟建项目的其它费用某套装置的设例备全部进口，按设备清单的全部到岸价为3500万美元，结算汇率美元＝8.2元人民币，平均关税税率为20%，外贸手续费率为1.5%，增值税率为17% ，国内运杂费率为1%。根据以往资料，与设备配套的建筑工程、 安装工程和其他费用占设备费用的百分比分别是43%、15%和10%。假定各种工程费用的上涨和设备费用上涨是同步，即Φ1= Φ2=Φ3=1。 试估算全部工程费用。对于建筑工程，可以按每平方的建筑面积的造价指标来估算投资。也可以再细分为每平方米的土建工程、水电工程、暖气通风和室内装饰工程的造价，并汇总出建筑工程的造价。另外，再估算其他费用及预备费，即可估算出项目的固定资产的投资数。主要是对进口设备原价、预备费及建设期利息计算等内容。①进口设备原价离岸价（FOB)运费在内价（CF)到岸价（CIF)进口设备原价有三种交货方式离岸价（FOB)运费＋运输保险费到岸价（CIF) 抵岸价 （进口设备原价）出口国进口国进口设备原价包括近10种税费 设备运杂费=设备原价×设备运杂费率②预备费=基本预备费+涨价预备费基本预备费——指在项目实施过程中可能发生难以预料 的支出，需要预先预留的费用。主要指 设计变更及施工过程中可能增加工程量 的费