第6章公司投资你与金融决策.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 3、实例分析 例6－18 某公司有一投资项目，其初始投资额为100万元，经济年限2年，第一年有60％的可能性产生净现金流80万元，另各有20％的可能性产生净现金流分别为60万元和100万元；第二年的净现金流量在很大程度上取决于第一年的净现金流量，该年度的净现金流量及其条件概率分布如下： 6.5 流动资产投资 6.5.1 流动资产投资概述 1、流动资产的内容 （1）、现金资产 （2）、应收债权 （3）、存货资产。 2、流动资产的特征流动资产具有如下特征：一是过程的流动性；二是内容的多样性；三是形态的变动性；四是运动的循环性；五是数量的波动性。只要把握几个重要的环节，就可以实现稳健性经营：一是结合市场需求把握和调整经营方向；二是保持整个经营过程中供产销各阶段资本运动的连续性；三是以销售为核心组织生产经营。四是结合市场需求和固定资产投资实现有效的经营规模的扩张，从而促进公司微观经济的增长。 6.5.2 现金管理1、现金管理的基本要求 现金资产具有两方面的重要特征：第一，具有最强的流动性。可以随时用于支付；第二，现金资产是非盈利性资产。基于这两方面的特征，现金资产管理的基本要求：一是权衡现金资产的流动性和非盈利性特征的冲