个股期权基础知识.pptVIP

净额行权，按比例分配 行权日为最后交易日或到期日 可以多次提交行权申报，允许撤单 投资者进行行权申报时，应检查： （1） 投资者拥有足额权利方头寸，当日买入的期权合约可用于行权 （2） 对于认沽期权，投资者必须拥有足额的现券 （3） 对于认购期权，投资者必有拥有足额的资金 交割日期 合约行权日同最后交易日(E日)。 行权交割为E+1日（对被行权者，E+1日可准备标的证券；对行权者，行权证券E+1日日终到账，E＋2可卖出） 行权 第二十八页，编辑于星期三：五点 八分。 第三部分 个股期权如何参与 第二十九页，编辑于星期三：五点 八分。 合约挂牌 波动加挂 调整加挂 合约停牌 合约摘牌 个股期权 纳入范围 价格波动 除权除息 停 牌 退 市 标的证券 准入控制 限 购 保 证 金 限 仓 行权交收 投 资 者 权限分级 盘中盯市 大户报告 强制平仓 风险警示 违约处置 开立账户 转入资金 上交所及券商 断 路 器 涨跌幅限制 参与准备 第三十页，编辑于星期三：五点 八分。 * * * 不是所有人都适合，明确投资目的 了解期权投资的业务规则及风险 判断自己是否适合期权投资 明确自己投资期权的目的 不可盲目投入，明确投资操作流程 事前准备 事中执行 事后评估 明确投资目的 明确风险承受能力 做出市场判断 选择适当的策略 选择期权品种 根据既定的策略 建立期权多空头寸 以及现货头寸； 调整头寸，平仓、增仓，避免行权等； 追加保证金等，避免强制平仓及行权交割风险； 盈亏分析 策略分析 风险控制分析 改进措施 投资者参与个股期权前应做好投资准备 第三十一页，编辑于星期三：五点 八分。 投资者适当性评估 按照相关指引制定个股期权投资者适当性综合评估的实施办法，对个人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况、诚信状况、风险偏好、投资目标等方面进行适当性综合评估，评估其是否适合参与个股期权交易。 合格投资人准入标准（以个人投资者为例） 1. 通过投资者适当性评估； 2. 具有融资融券账户或一年以上股指期货交易经验；指定交易六个月及以上； 3. 沪市证券市值不低于人民币50万元或保证金账户可以资金不低于50万元； 4. 具备个股期权基础知识，通过交易所认可的相关测试； 5. 拥有个股期权模拟交易经历，具有期权交易和行权成功记录； 6. 不存在严重不良诚信记录、不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事个股期权交易的情形； 7. 签订《上海证券交易所个股期权投资风险揭示书》。 投资者准入控制 第三十二页，编辑于星期三：五点 八分。 投资者分级制度 结算参与人应根据投资者风险承受能力和专业知识情况，对投资者交易的权限和规模进行分级管理。 一级投资人：持有股票时，可进行备兑开仓（卖认购期权）或买入认沽期权（保护性策略）意见平仓； 二级投资人：在一级投资人的交易权限基础上增加买卖期权的权限； 三级投资人：在二级投资人的交易权限基础上增加允许普通保证金开仓 、平仓。 对个人投资者，根据参与交易所考试结果进行分级 参与 A 卷考试得分 60 分以上可设为一级投资人； 参与 A 卷考试得分 80 分以上为二级投资人； 参与 B 卷考试得分 70 分以上（70 分为合格）可设为三级投资人。 投资者分级（针对个人投资者） 第三十三页，编辑于星期三：五点 八分。 投资者分级制度 结算参与人应根据投资者风险承受能力和专业知识情况，对投资 投资者账户 第三十四页，编辑于星期三：五点 八分。 限购 个股期权交易对个人投资者实行限购制度，即规定个人投资者买入期权开仓的资金规模不得超过其在证券账户资产的一定比例。 用于买入期权开仓的资金规模不超过下述两者的最大值：客户在证券公司的全部账户资产的10%，或者前6个月日均持有沪市市值的20%。按10万元向上取整。 限开仓（仅限制认购期权） 任一交易日,同一标的证券相同到期月份的未平仓合约所对应的合约标的总数超过合约标的流通股本的30%（含备兑开仓持仓头寸）时，除另有规定外，自次一交易日起限制该类认购期权卖出开仓。 低于28%时，自次一交易日起解除该限制。 限购 例：如果一位客户在证券公司全部账户资产的10%为4.3万元， 而他前6个月