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CRS 背景下的资产配置逻辑 A 问： “我名下国内的金融资产超过了 800 万元， 会不会要额外征税？ ”B 问： “在美国大概买了 100 多万美金 市值的 Google 股票，我要不要缴税？ ”自从中国宣布 2018 年在 CRS 框架下第一次进行数据交换后， 与之相关的问题咨 询越来越多。在目前这个资产配置全球化的时代，似乎中国 版 CRS 的推出是与每个人息息相关的重大事件。 下载论文网 但实际并非如此， CRS 本质是针对 “非居民 ”所持本国金 融资产的信息交换，因此绝大部分金融资产的所有者如若仍 是中国国籍，那在中国境内的金融资产是不会进入信息交换 目录的，而真正需要关心的是其个人名下的非境内资产在对 应目的国的信息交换政策，而该政策仍然不在中国版 CRS 的规定范围之内。 实际上， 中国版的 CRS 可能在绝大部分以 中文为母语的人群中，反而是最不需要去关心的一个制度政 策。 所以对于 A 的问题，若其仍为中国国籍且长期居住在国 内，其国内金融资产无论为多少，都不会涉及信息交换，因 此也不会由于 CRS 而有涉税风险。而对 B 而言，若其国籍 为中国且长期居住在国内，美股的资本利得应考虑的是美国 税法调整的范围以及美国与中国之间签署的相关框架协议 （注：美国并未加入 CRS ），亦非中国版 CRS。 因此， 中国版 CRS 与笔者的两位好友实际并无关系。 但 从另一角度来看此问题， 中国版 CRS 的出台，就其调整的范 围宽泛而言，实际针对的是在中国境内工作生活但非中国国 籍的人士所持有金融资产； 而同样， 在 CRS 整体框架下， 中 国国籍的居民在世界其他国家所持有的金融资产亦受该政 策影响。 因此，CRS 的推出在目前资产配置全球化的趋势下， 影响的范围较为广泛。笔者认为， CRS 的推出，其核心目的 是为了遏制跨境逃税，并非限制全球化资产配置的分布。而 且，从全球化资产配置的目的出发，其业务核心将降低 “避 税 ”，愈加重视风险分散及各部分资产的协同效应， 促进全球 资产配置业务的多元化及细分化的专业需求。 CRS 的前世今生 CRS 是 Common Reporting Standard 的英文缩写，是 2014 年 7 月 OECD （经济合作与发展组织） 发布的 Standard for Automatic Exchange of Financial Information in Tax Matters （AEOI 标准，金融账户涉税信息自动交换标准） 的一个构成部分，称为 “全球金融账户涉税信息交换标准 ”。 它是由 OECD 推出的，用于指导参与司法管辖区定期对税 收居民金融 ?~户信息进行交换的准则，旨在通过加强全球税 收合作提高税收透明度，打击利用跨境金融账户的逃避税行 为。其诞生的基础是建立在美国《海外账户纳税法案》 （FATCA ）和欧盟储蓄指令等信息共享法规基础之上，除了