创投和股权类私募基金-风险揭示书.docxVIP

XXXX合伙企业（有限合伙） 风险揭示书 XX资产管理有限公司（以下称“普通合伙人”或“管理人”）作为XXXX合伙企业（有限合伙）（以下称“基金”）的普通合伙人和管理人，向拟投资于基金的投资人（以下称“投资人”）提示下列风险。基金不承诺保本和最低收益，具有一定投资风险，仅向理解并有能力承担下列风险的投资人募集资金，请投资人在作出投资决策之前仔细阅读如下风险提示内容。 根据有关法律法规，管理人及投资人分别作出如下承诺、风险揭示及声明： 管理人承诺 （一）私募基金管理人保证在募集资金前已在中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）登记为私募基金管理人,并取得管理人登记编码。 （二）管理人向投资人声明，中国基金业协会为基金管理人和基金办理登记备案不构成对管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金财产安全的保证。 （三）管理人保证在投资人签署基金合同前向投资者揭示了相关风险；已经了解私募基金投资者的风险偏好、风险认知能力和承受能力；已向私募基金投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期的制度安排以及投资者的权利。 （四）管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财产，不保证基金财产一定盈利，也不保证最低收益。 风险揭示 基金投资的主要风险提示如下，但下列风险因素并未涵盖基金投资的全部风险。投资人在做出投资决策之前应向自己的财务、税务和法律顾问寻求更多关于风险的建议。 投资风险 投资收益风险 基金投资是一种长期投资，且无确定的投资回报。 基金不同于提供固定收益的投资工具，投资人投资基金既可能按其分享投资所产生的收益，也可能承担投资所带来的损失。 投资人短期内可能仅可获得少量甚至没有现金回流，投资利润的实现方式、时间、金额都有很高的不确定性。 基金的投资将是非流通性的，可能无法及时变现，因此，该等投资资产的处置可能需要较长时间。 基金为新成立的实体，没有历史业绩供潜在投资人参考。普通合伙人和基金管理人员此前的投资业绩并不必然预示将来的结果，普通合伙人对投资前景评估的准确性或本基金实现其投资结果无法得到保证。 基金进行的投资可能面临较高的商业和财务风险，导致严重损失。项目的投资收益将受到来自于政策（包括但不限于宏观调控、税收等）、市场波动、项目运行、交易成本等各种情况的影响。管理人不对项目收益情况进行预测、或进行任何预期收益的承诺，不对投资人获得收益或本金不受损失作出任何保证。投资人可能损失其部分或全部投资。 基金以其全部资产承担责任 基金的资产，包括所有合伙人出资、投资形成的资产以及基金所持有的其他基金，将全部用于承担基金的责任和义务。如基金负有某项债务，基金将以整体资产承担责任，而无法将责任限于某些特定资产。 管理风险 无权控制基金运营 投资人作为有限合伙人无权控制基金的日常运营，投资人必须完全依赖于普通合伙人/管理人来管理和运营基金并相应执行基金事务。有限合伙人对合伙企业的经营行为除了享有一定的知情权、监督权外，并无控制权或决策权，因此如普通合伙人/管理人运营管理不善或其他原因，则存在造成本合伙企业无收益甚至负债，或使得合伙财产遭受全部或部分损失的风险。 对投资专业人士的依赖 基金的成功在很大程度上依赖于专业人士及基金管理人其他雇员的技能和经验。基金无法保证基金存续期间该等专业人士始终为基金服务，该等人士离开基金可能会给基金带来重大不利影响。 对目标公司管理团队的依赖 基金无法保证目标公司管理团队成功运营。目标公司管理团队的欺诈或其它欺骗行为可能破坏基金对相关公司的尽职调查效果，并可能影响基金对相关投资的评估，以及造成市场总体波动而对基金的投资造成负面影响。 转让和退出限制 基金的权益没有公开交易市场，目前也不存在出现这种公开交易市场的预期。基金权益的直接和间接（例如投资人公司的股权转让）转让、退伙均受限于合伙协议约定的条款和条件，且需经基金的普通合伙人同意。一般来说有限合伙人不可要求基金返还投资。因此，有限合伙人可能无法在基金期限届满之前实现投资变现。 收益分配风险 基金在支付有限合伙费用（包括但不限于管理费）并根据合伙协议预留足够支付有限合伙费用、相关债务和义务的金额后，普通合伙人方可自主决定在适当的时候分配投资收入，故本基金存续期存在无法取得收益或回收本金的可能性。 业绩分成 普通合伙人的报酬将建立在其为基金获取投资收益的激励机制基础上，这可能促使普通合伙人进行更具投机性的投资。但，基金遭受损失将降低普通合伙人的业绩分成，这在某种程度上使该等激励机制获得平衡。 利益冲突 普通合伙人及其雇员、管理层、董事、所有人和成员与基金之间存在固有和潜在的利益冲突。 操作风险 评估风险 投资标的的价值、优缺点及盈利能力可能在很多情况下都难以评估。基金将依赖于普通合伙人/管理人对该等资产和负债的评估结果。该等评估