财务报表分析第4版课件第3章第2节.pptxVIP

财务报表分析学习情境三 现金流量表分析子情境二 现金流量表综合分析 子情境引例 职业判断与业务操作 典型任务举例【子情境引例】引例任真对永新股份有限公司的现金流量表的各个项目进行了分析之后，又对现金流量表进行了综合分析。他发现，公司的盈利质量与偿债能力存在问题，便从几个方面做了详细分析。【职业判断与业务操作】一、报表间综合分析（一）现金流量表与利润表比较分析（1）经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。也就是说，企业每实现1元的账面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。但这一指标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现金净流量时才可比，分析这一比率也才有意义。为了与经营活动现金净流量计算口径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。 （2）销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。 【职业判断与业务操作】一、报表间综合分析（一）现金流量表与利润表比较分析（3）分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业账面投资收益的质量。【职业判断与业务操作】（二）现金流量表与资产负债表比较分析?1、偿债能力分析流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产，包括了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可能收不回的应收账款，以及预付账款等。它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。而且，不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为流动比率等指标的补充。【职业判断与业务操作】（二）现金流量表与资产负债表比较分析?1、偿债能力分析（l）经营活动现金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。 （2）经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。 （3）现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。 【职业判断与业务操作】（二）现金流量表与资产负债表比较分析2．盈利能力及支付能力分析由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。 （l）每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。 （2）经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。【职业判断与业务操作】二、现金流量表纵向结构和横向结构分析（一）纵向结构分析所谓现金流量表的纵向结构分析，是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流量中的相对意义。步骤：（1）计算现金流入总额、现金流出总额和现金余额；（2）计算各现金流入项目和各现金流出项目占总现金流入额和流出额的比例；（3）分析各类现金流入和各类现金流出小计占现金流入总额和现金流出总额的比例；【职业判断与业务操作】二、现金流量表纵向结构和横向结构分析（一）纵向结构分析步骤：（4）计算企业各项业务，包括经营活动、投资活动、筹资活动现金收支净流量占全部现金余额的比例；（5）按比例大小或比例变动大小，找出重要项目进行重点分析，了解现金流量的形成、变动过程及其变动原因。【典型任务举例】1、现金流入纵向结构分析永新股份有限公司2020年度现金流入纵向结构分析表?单位：万元项目金额部分结构百分比总体结构百分比经营活动现金流入主营业务收入税费返还157.2237134.273722.9500100%85.4%14.6%89.1%投资活动现金流入收回投资投资收益处置固定资产1.30250.82500.40250.0750100%63.3%30.9%5.8%0.7%筹资活动现金流入吸收投资借款其他18.00002.590015.00000.5000100%13.9%83.3%2.8%10.2%现金流入合计176.5262100%【典型任务举例】从表中可以看出：（1）经营活动现金流入占现金流入总量的89.1%，是其主要来源。其中，主营业务收入占85.4%，税费返还占14.6%，都比较正常。（2）投资活动现金流入占现金流入总量的0.7%，说明企业投资活动获取的现金较少。其中，收回投