概伦电子-市场前景及投资研究报告：点工具突破的国产EDA厂商.pdfVIP

证券研究报告 概伦电子(688206 CH) 已实现点工具突破的国产EDA 厂商 研究 首次覆盖 投资评级(首评): 增持 2022 年2 月14 日│中国内地 计算机应用 目标价(人民币): 31.12 已实现点工具突破的领先国产EDA 厂商，给予“增持”评级 公司在EDA 产品及解决方案领域深耕多年，以存储芯片 EDA 为切入点，已 实现对制造与设计环节核心EDA 工具的突破。此外，公司持续基于DTCO 方法学推动制造设计协同，通过收购博达微进一步完善产品矩阵，并围绕 DTCO 方法学持续增强研发投入。预计公司 2021-2023 年收入分别为 2.00/3.00/4.27 亿元，EPS 分别为0.06/0.13/0.18 元，可比公司2022 年平 均估值25.2x PS （wind 一致预期），考虑到公司下游应用行业为技术壁垒较 基本数据 高的芯片行业，给予2022E 45x PS ，对应目标价31.12 元，首次覆盖，给 目标价(人民币)