《外汇知识入门》ppt10月8日.pptVIP

* 外汇知识入门 * 二、外汇期货交易与远期外汇交易的区别 （一）交易目的不同 （二）交易者及其相互关系不同 （三）交易工具不同 （四）交易组织不同 （五）交易规则不同 （六）交易结果不同 （七）交割日期的不同 * 外汇知识入门 * （一）交易目的不同 从事外汇期货交易的目的有两类，一类是为了规避外汇风险，如套期保值者；再一类是进行外汇投机活动以谋求暴利，如投机者。 而从事远期外汇交易的目的主要地规避外汇风险。 * 外汇知识入门 * （二）交易者及其相互关系不同 外汇期货交易的参加者可以是银行、其他金融机构、公司、政府和个人，由于交易所设有清算机构，因此从事外汇期货交易的参加者不必考虑交易对方的信用状况。 由于远期外汇交易缺乏如期货交易中清算所那样的中介机构做保障，因而参加者都必须考虑对方的信用状况。从交割清算角度来看，远期外汇交易的风险较外汇期货交易的风险为高。 * 外汇知识入门 * （三）交易工具不同 外汇期货市场上交易的是外汇期货合约（Futures Contract）,是一种标准化的合约，交易额是用合同的数量多少来表示的。买卖额最小是一个合同，大的可以是几个合同。每个合同的金额，不同的货币有不同的规定。 而远期外汇市场上交易的是远期外汇合约（Forward Contract）,无固定的规格，合约细则由交易双方自行商定。 * 外汇知识入门 * （四）交易组织不同 外汇期货交易主要在期货交易所进行，采取公开喊价的方式成交，基本上是一个有形市场. 而远期外汇交易则是各银行同业间、银行与经纪人间以及银行与客户间通过电讯手段来进行的无形市场。 * 外汇知识入门 * （五）交易规则不同 外汇期货交易采用保证金制度，每天的交易都要通过清算所进行清算，盈余者可以提走多余的现金，而亏蚀者则需要补交保证金。 远期外汇交易是不需要保证金的，交易双方只在到期交割时才进行结算。 * 外汇知识入门 * （六）交易结果不同 外汇期货市场可以用来保值，也可以用来投机的，而期货交易本身也提供这种条件。货币期货交易交割的方式有两种：（1）等到到期日交割。在实际操作中，只有很少的合同进行到期时的实际交割，只占1％～2％。（2）随时做一笔相反方向的相同合同数量和交割月的期货交易，叫做“结清”，绝大部分期货交易都是如此。 而远期外汇交易，一般都会在指定交割日交割现货。 此外，货币期货的交割都通过清算所统一进行，而远期外汇交易是客户与银行之间的直接清算交割。 * 外汇知识入门 * （七）交割日期的不同 外币期货合同中规定合同的到期日为交割月份的第三个星期的星期三,外币期货的交割月份一般为每年的3月、6月、9月、12月和1月、4月、7月、10月。 远期外汇交易则没有交割日期的固定规定，可由客户根据需要自由选择。 除此之外，对合约的转让，外汇期货合约是可以转让的，而远期外汇合约则不可转让的，所以流动性较弱。 * 外汇知识入门 * 三、 外汇期货的功能 （一）可以规避市场风险 （二）可以降低交易成本，提高市场效率 （三）可以促进信息传递 * 外汇知识入门 * （一）可以规避市场风险 外汇期货是最原始的目的，在于为外汇交易者提供转移汇率变动风险的工具。避险者预先在现货市场买进或卖出某种外汇，同时在期货市场上卖出或买进期货合约，以期货盈利来抵补现货亏损，以达到规避风险的目的。 例题 * 外汇知识入门 * 3、票汇(Demand Draft，简称D/D) 是汇款人向其当地银行(汇出行)购买银行即期汇票，并直接寄给受款人，受款人收到该汇票即可凭以向指定的付款银行取款。银行汇票用于银行的代客拨款，故受票人和付款人是同一银行(或代理行)。 * 外汇知识入门 * 票汇的程序 债务人(汇款人)为了清偿债务，将款项以票汇方式汇给债权人(受款人)。 1) 汇款人填写票汇申请书，并交款付费给汇出行； 2) 汇出行开立银行即期汇票交给汇款人，由汇款人寄给受款人； 3) 同时，汇出行将汇票通知书寄汇入行； 4) 受款人持汇票向汇入行取款时，汇入行将汇票与原根(汇票通知书)核对无误后，解付票款给受款人。 * 外汇知识入门 * 第二节?????? 远期外汇交易 一、含义 远期外汇交易，是指交易双方成交后，按实现约定的日期和汇率进行交割的外汇买卖形式。 直接远期交易是指交易双方在当日协定汇价但交割日为未来某一天的两种不同货币的交易合约。远期外汇交易最长可以做到一年，超过一年的交易称为超远期外汇交易。 * 外汇知识入门 * 远期外汇交易的要素为： 1、约定的远期交割日。这个日期为外汇买卖成交后第二个工作日以后的某一天。远期外汇买卖的期限通常为一个月、三个月、六个月、一年以及不