（分析报告）国泰君安投资管理股份有限公司119.7506万股股份转让20210310_项目分析报告_塔米狗.docx

国泰君安投资管理股份有限公司119.7506万股股份转让 项目分析报告 一、项目投资亮点与建议 标的企业是2001年底成立的综合性大型投资机构，投资业务形式多元化、业绩突出，在国内投资领域具有很强知名度和代表性，是一家业绩和盈利都很优秀的非上市投资咨询企业。 由于标的企业是非上市公众公司，股份流转可通过产权交易机构进行交易。该项目为转让方投资退出，适合具备良好财务支付能力的投资人。 二、转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式； 项目名称：国泰君安投资管理股份有限公司229.2396万股股份 交易形式：股份转让 （二）标的企业基本信息 公司名称：国泰君安投资管理股份有限公司 注册地址：上海市静安区愚园路172号主楼601-602室 成立时间：2001年12月31日 法定代表人：郭传平 注册资本：人民币137583万元 实缴资本：人民币137583万元 标的企业介绍：国泰君安投资管理股份有限公司是2001年从国泰君安证券股份有限公司分立，由上海市政府批准设立的专业投资管理公司，现注册资本为137,583万元。14年以来，公司秉承“让最好的企业成为我们的客户、让我们的客户成为最好的企业”的经营理念，依托专业的金融服务水平和广泛的资源整合能力，始终以客户为中心，为客户提供多元化的综合金融服务，与客户和中国资本市场共同成长。 卓越的品牌价值：国泰君安投资管理股份有限公司是国内成立较早的专业投资管理公司，与国泰君安证券一脉相承的蓝色智慧与钻石品质。 多元化的金融平台：整合融资租赁、VC/PE投资、财务顾问、典当等多项业务，参股华安基金，形成了多元金融的整合平台。 广泛的业务资源：公司拥有广泛的业务资源、专业的人才队伍等优势资源；结合公司自身的禀赋优势与全链条的整合能力，为客户提供投资、融资、并购重组、顾问咨询等全方位的金融服务。 专业的金融服务能力：一支专业能力较强、职业素养良好、执业经验丰富的投资及投资管理团队，团队成员大部分受过海内外著名高校教育并具有长期在证券、基金、银行、信托等大型国内外金融机构任职，丰富的金融领域经验、一流的创新能力，为客户提供全面专业的服务。 （三）标的企业股权结构 序号 前十位股东名称 持有比例（%） 1 上海国有资产经营有限公司 33.5315 2 其他股东 25.1038 3 中央汇金投资有限责任公司 14.5367 4 深圳市投资控股有限公司 11.4894 5 深圳能源集团股份有限公司 3.2716 6 大众交通（集团）股份有限公司 3.2716 7 中国核工业集团公司 1.8538 8 申能（集团）有限公司 1.7846 9 杭州市金融投资集团有限公司 1.7408 10 安徽华茂纺织股份有限公司 1.7408 标的企业对外投资企业： 上海国泰君安典当有限公司； 武汉国泰君安典当有限公司； 国泰君安融资租赁（上海）有限公司； 国泰君安财务顾问股份有限公司； 上海国石投资管理有限公司。 （四）经营范围 资产管理，企业投资，企业咨询。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 （五）主营业务 融资租赁、VC/PE投资、财务顾问、典当业务、商业保理、基金业务、结构化融资等。 （六）历史沿革 略。 三、标的企业主营业务分析 （一）公司主营产品介绍 融资租赁、VC/PE投资、财务顾问、典当业务、商业保理、基金业务、结构化融资等。 （二）公司商业模式介绍 母公司统一战略、明确分工；子公司围绕主业，发挥专业优势；投、贷、债、租、顾问、典当、资管各项业务紧密协同；运用租赁、股权、债权等多种形式，租债协同、投贷联动，为政府、企业提供多元化、全方位的“一站式”综合金融服务。 （三）公司资源禀赋及其它 略。 四、企业成长性分析 （一）财务情况 （二）创新发展与知识产权 略。 （三）信用风险 略。 （四）管理效率 略。 五、行业及市场状况 （一）《每日经济新闻》2019年3月报道，6月15日，上海证监局在其官网公布了关于核准国泰君安证券股份有限公司设立8家证券营业部的批复，拟设立的地点分别是上海、拉萨、成都、莆田、汕尾、阳江、深圳和威海。 券商新设8家营业部，在今年以来是很少见的。国泰君安证券现有340家营业部，其中有40家是在2017年新设，有59家是在2016年新设，11家是在2015年新设，40家是在2014年新设。而《每日经济新闻》记者梳理经纪业务实力相当的国泰君安、中信、中国银河证券近年来的营业部新设情况，发现情况类似。 中国银河证券拥有营业部472家，数量为券商之最。在2017年的扩张更甚，新开营业部111家，2016年新设7家。 中信证券现有营业部为217家，与国泰君安和银河证券扩张营业部的节奏稍有不同，中信证券2017年没有新设营业部，2016年新设营业部33家，2015年新