青岛蓝昊水务有限公司87.83%股权及26038.534307万元债权转让项目分析报告_项目分析报告_塔米狗.docx

青岛蓝昊水务有限公司87.83%股权及26038.534307万元债权转让 项目分析报告 一、项目投资亮点与建议 1、行业准入门槛较高 一是资质取得难。水处理行业由自来水的生产、污水处理及再生利用等领域组成。基于水处理行业高等级资质要求、单个客户规模大、客户总量少的行业特点，目前的市场准入门槛较高，而取得新增的准入许可非常困难。因此，水处理行业存量企业的资质价值相对较高。 二是技术壁垒高。水处理未来发展趋势在于技术升级和设备升级。随着国家对于在膜技术、生物脱氧技术等方面对水处理行业提出了全面的要求，中小企业难以应对技术升级的需要，此时大型水处理企业的优势就十分明显。 2、市场空间广阔且毛利润高 水处理行业市场空间广阔并且毛利润高。2015年“水十条”出台后，工业企业污水治理成为刻不容缓要解决的问题，山东、浙江等地的年水处理需求都高达100亿元以上，同时，基于稳定的上下游结构和生产设备需求结构，水处理行业的平均毛利率在25%以上，拥有着丰厚的利润回报能力。 3、股东优势 青岛蓝昊水务有限公司其大股东水发环保集团有限公司（以下简称“水发环保”）是水发集团有限公司旗下的一级投资平台，主要从事城乡供排水、跨区域调水、水源地建设、污水处理、固废处理、再生资源循环利用等，先后承担起建设黄水东调工程、省级环保产业平台的重任。自成立以来，公司资产逾140亿元，员工700余人，权属公司42家，业务区域主要分布在济南、青岛、潍坊、菏泽、济宁、泰安、淄博、烟台、东营、日照、河南、湖南、安徽、江西等地，业务范围广，惠及地域多。 二、公司基本情况 （一）公司简介 1、公司名称：青岛蓝昊水务有限公司 2、注册地（住所）：山东省青岛市平度市新河镇603省道南庄子村东 3、法定代表人：李光辉 4、注册资本：12771.23万人民币 5、实收资本：12771.23万人民币 6、成立时间：2019-04-19 7、经营范围：集中式供水；供水管道维修、水表维修、城乡排水；污水处理、垃圾处理、中水回用、水源地建设、生态湿地建设、景观河道建设、基础设施项目建设的管理及咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 8、公司简介 青岛蓝昊水务有限公司（以下简称蓝昊水务），注册资本12771.23万元人民币，注册地址山东省青岛市平度市新河镇603省道南庄子村东，经营范围为集中式供水；供水管道维修、水表维修、城乡排水；污水处理、垃圾处理、中水回用、水源地建设、生态湿地建设、景观河道建设、基础设施项目建设的管理及咨询。 （二）股东结构（图表1） 1、股东情况 序号 公司名称 金额（万元） 持股比例（%） 性质 1 \o 前往企评家查看企业评价报告 水发环保集团有限公司? 11217.25 87.83218% 国有 2 \o 青岛鹏昊水务有限公司 青岛鹏昊水务有限公司 1553.98 12.16782% 外资 合计 12771.23 100% 图表1 大股东简介 水发环保集团有限公司（以下简称“水发环保”）是水发集团有限公司旗下的一级投资平台，主要从事城乡供排水、跨区域调水、水源地建设、污水处理、固废处理、再生资源循环利用等，先后承担起建设黄水东调工程、省级环保产业平台的重任。自成立以来，公司资产逾140亿元，员工700余人，权属公司42家，业务区域主要分布在济南、青岛、潍坊、菏泽、济宁、泰安、淄博、烟台、东营、日照、河南、湖南、安徽、江西等地，业务范围广，惠及地域多。 （三）公司董监高（图表2） 序号 股东 职务 1 \o 李光辉 李光辉 董事长兼总经理 2 \o 李少华 李少华 董事 3 \o 霍云飞 霍云飞 董事 4 \o 彭硕 彭硕 监事 5 \o 于佳炜 于佳炜 董事 6 \o 张俊 张俊 监事长 7 \o 董昌盛 董昌盛 监事 8 \o 曹婷婷 曹婷婷 监事 图表2 公司经营分析 （一）公司主要职能项目（图表 3） 主要职能 集中式供水 供水管道维修 水表维修 城乡排水 污水处理 垃圾处理 中水回用 水源地建设 生态湿地建设 景观河道建设 基础设施项目建设 基础设施项目管理咨询 （二）财务状况 1、主要财务数据（单位：万元）（图表 4） 2020年 2021年 (至8月31日) 资产总计 56730.09 62138.2 负债总计 49583.21 49169.66 所有者权益 7146.88 12518.55 营业收入 826.04 1971.52 净利润 -767.62 329.35 营业利润 -1016.31 352.3 图表 4 2021年资产规模和股东权益在逐年扩大，负债逐渐降低，盈利能力将逐渐增强。 公司优势 1、行业准入门槛较高 一是资质取得难。水处理行业由自来水的生