财务分析资产负债表水平垂直分析.pptxVIP

1;第四章 资产负债表分析 ;第一节 资产负债表分析概述;资产负债表的结构 ; ;二、资产负债表分析的内容;第二节 资产负债表水平分析 ;（一）资产负债表水平分析的目的 从总体上概括了解资产、权益的变动情况，提示出资产、负债及所有者权益变动的差异，分析其差异产生的原因。 分析方法：将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制资产负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价。 选定标准：上年实际数或本年资产负债表的预算或计划数;（二）资产负债表水平分析表的编制;（三）???产负债表变动情况的分析评价;2、发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目； 不仅根据某项目本身的变动来说明对资产、权益的影响，还要根据该项目在总资产中所占的比重 3、分析资产负债表变动原因, 考察资产规模变动与所有者权益变动的适应程度，评价企业资本结构的稳定性与安全性 4、注意分析会计政策变动的影响 ;（四）资产负债表变动原因的分析评价;1、负债变动型 由于负债变动引起资产发生变动。;2、追加投资变动型 投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。;3、经营变动型 企业经营原因引起资产发生变动。;4、股利分配变动型 股利分配原因引起资产发生变动。;第三节 资产负债表垂直分析;一、资产负债表垂直分析的目的 分析资产结构变动情况及变动的合理性 分析资本结构变动情况及变动的合理性 分析资产结构与资本结构适应程度 ;二、编制资产负债表垂直分析表 编制方法：计算资产负债表各项目所占的比重。 从静态角度和动态角度两方面进行: 本期实际构成情况 实际构成与选定的标准进行对比分析 对比标准的选择视分析目的而定:可以是上期实际数、预算数和同行业的平均数或可比企业的实际数 ;1、资产结构角度进行评价 资产结构具体分析： 经营资产与非经营资产 流动资产与固定资产 流动资产的内部结构 各资产项目占总资产比重 ;2、负债结构的具体分析 影响负债结构变动的因素： 负债规模 负债成本 债务偿还期限 财务风险 经济环境 筹资政策;在负债总比重不变的情况下： 几种不同的负债结构分析 按负债期限分析 流动负债、非流动负债 按负债方式分析： 银行信用、商业信用、应交款项、内部结算款等 按负债成本分析： 无成本、低成本、高成本;3、股东权益结构的具体分析 股东权益结构分析应考虑的因素： 股东权益总量 企业利润分配政策 企业控制权 权益资金成本 经济环境;股东权益结构分析 采用垂直分析法;三、资产结构与资本结构适应程度的分析;（一）保守结构 主要标志：全部资产来源依靠长期资金满足 结果：企业风险极低；资金成本较高；筹资结构弹性弱 实务中较少采用;;（二）稳健结构 主要标志：用一部分长期资金满足流动资产需要 结果：财务信誉优异；负债成本相对较低，具有可调性；资产结构和资本结构具有一定弹性 质量较好，普遍采用;（三）平衡结构 主要标志：流动资产的资金需要全部依靠流动负债满足 结果：企业风险均衡；负债政策取决于资产结构；存在潜在风险 非稳定性结构，适用于经营状况良好，较好成长性的企业;（四）风险结构 主要标志：以短期资金满足部分长期资产需要 结果:财务风险较大；负债成本最低 ；存在“黒字破产”潜在危险 适用于发展壮大时期的企业，且短期内采用;四、经营协调性分析;;;3、经营资金需求量与供应量的协调性分析;第四节 资产负债表项目分析 ;一、现金;;（三）最佳现金余额的确定;1、鲍莫模型;2、米勒—欧尔模型;3、现金周转模型;4、因素分析模型;5、行业现金结构模型;1、规模适当性分析 2、收支控制制度分析 3、企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量 4、现金的构成质量分析;1、规模适当性分析;;2、收支控制制度分析 ;3、企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量;4、现金的构成质量分析;二、交易性金融资产质量分析;三、应收票据的质量分析;四、应收账款质量分析;（一）应收帐款项目;（二）应收账款规模的决定因素;1、应收账款管理的目标;2、最优信用额的确定;3、应收账款规模的决定因素：;（三）应收账款的质量分析方法：;;坏账准备 应收款项的备抵科目，经常用来进行费用调整 分析应注意： 分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性 比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变 区别坏账准备提取数变动的原因;五、其他应收款的质量分析;六、预付账款质量分析;七、存货的质量分析;（一）存货的范围;（1)存货项目;(2)存货的种类; ;4、存货价值量的确定 ——发出存货成本的确定：;分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理。因为价格的变动，存货的不同计价方法会导致不同的结果。在通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响：;