全面风险管理工作要点培训工作要点.ppt

* 企业风险管理的产生与发展 能否促成有效的投资决策。 该理论还提出了一个重大的理论与实践问题：如何设计报酬结构引导企业内部管理人愿意进行有效的风险管理，使企业的价值最大化，而不是“冒险”以增加个人利益。 该理论还揭示风险管理如何通过减少摩擦或交易成本来增加企业的价值：假定企业想通过投资和融资决策增加其价值，但风险会干扰这些决策，导致各种问题并减少企业价值。此时，该理论为企业的风险管理人提供了广阔风险管理对策视野。一是通过保险或 * 企业风险管理的产生与发展 与欧洲和亚洲的风险管理学者和专家进行交流，促成了全球范围内许多国家和地区建立了风险管理的专业性协会（Snider，1991），如日本、新加坡、澳大利亚和我国的台湾地区等都在此时先后成立了风险管理的专业性协会（陈伟，1993）。 1983年，RIMS在洛杉矶首届世界风险管理年会上发布了“101条风险管理准则” （见宋明哲，1993），标志着企业风险管理理论 * 企业风险管理的产生与发展 与实践进入了一个新阶段。不过，此时学界和业界对风险管理学科和管理范围的认识仍主要限于“纯风险”的范畴。其中美国学者Vaughan（1997）将风险管理定义为：“一种处理纯风险的科学方法，这种方法通过预先识别可能的潜在损失，并设计和实施各种措施来减少损失的发生或减少所发生损失的财务影响”，并认为由于管理的对象和技术非常不同，所以风险管理在可预见的将来主要是对纯粹风险进行管理，对投机风险的管理 * 企业风险管理的产生与发展 则仍是一般管理的职责。这是一种颇具代表性的观点。 2.2.4 企业纯（粹）风险管理的基本理论 风险定性描述：有关损失发生的不确定性。这里的不确定性指损失何时、何地发生、何种概率发生以及发生后何种严重程度均存在“不确定性”。 “不确定性”：指对预测能力存在怀疑。 风险定量描述：实际损失与期望损失之间的相对差异。可用损失变量“方差”衡量。 * 企业风险管理的产生与发展 风险分类理论： a. Willet（1951）提出动态风险和静态风险概念（dynamic risk/static risk) b. Kulp (1956) 提出基本风险和个别风险 (fundamental risk/particular risk)概念 c. Mowbray和Blanchard（1961）对纯粹风险和投机风险 (pure risk/speculative risk) 的区别给予了理论分析 风险源（sources of risk)理论: * 企业风险管理的产生与发展 风险源指可能促成不利结果出现的危险因素的来源。该理论认为危险因素源自各种环境。 风险源分类： a.自然环境（Physical environment） b.社会环境（Social environment） c.政治环境（Political environment） d.法律环境（Legal environment） e.经济环境（Economic environment） * 企业风险管理的产生与发展 f.技术环境（Technical environment） g.运作环境（Operational environment） h.认知环境（Cognitive environment） 危险因素（hazard)：指造成损失机会或增大损失机会或在损失发生后增大其严重程度的条件或状态。 危险因素分类：道德危险因素（moral hazard）；心理危险因素（morale hazard);实质危险因素（physical hazard）；制度危险因素（institutional hazard） 。 * 企业风险管理的产生与发展 风险链原理： 风险链原理的重要意义：不仅揭示了风险的发生机制，而且在风险控制对策设计和应用时有重大意义。控制对策可单独控制危险因素、损因或损失本身，或同时控制其中两个或三个，也可在一定条件下控制或改善风险源。 危险因素 （Hazards） 损因 （Perils ） 损失 （loss） 风险 风险 风险 风险 风险 风险 风险 风险 风险 风险 风险 风险 * 企业风险管理的产生与发展 风险暴露(Exposure to risk)理论：该理论对风险暴露的定义是，当任何一个行为会产生无法预测的“有可能发生的损失或收益”时，风险暴露便由此产生，或者说这种行为是一种“风险暴露”。该理论还认为在纯风险情况下，风险暴露、损失暴露和风险是同样的意义，用来泛指这些情况：所关注的某一对象、某一状态或某类活动将造成无法预测的结果时，它们便处在风险暴露中。 因此，该理论的实际意义是，风险无处、无时不在！该理论在企业纯风险管理的对象 * 企业风险管理的产生与发展 上认为，企业应管理