金融工程论述题.pdf

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1期权价格包括哪方面的价值构成?影响期价格因素有哪些? 期权价格包括内在价值和时间价值。期权的内在价值是指期权购买者或多方如果立即执行 期权合约时可以获得的收益。期权的时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权 持有者带来收益的可能性所隐含的价值。影响期权价格的因素有:1、标的资产市价与期权 协议价格,标的资产的价格越高、协议价格越低,看涨期权的价格就越高,看跌期权的价格 就越低。2、期权的有效期,一般而言期权的有效期越长,其价格就越高。3、标的资产价格 的波动率 ,波动率越大,对期权多头越有利,期权价格也应越高。4,无风险利率。利率上 升时,由于高利率水平降低了

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