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第一章 财务管理总论 【知识点】通过本章相关知识的学习，使学生了解和掌握以下知识点：财务管理的基本 概念和内容；财务管理的目标和原则；熟悉财务管理的环节和环境；财务管理的方法；对财 务管理进行总体认识。 【技能点】通过对本章知识点学习、总结和运用，使学生掌握以下技能点：通过掌握财 务管理的内涵和基本内容，以了解财务管理的目标；从财务管理的环境出发，把学生置于决 策者的立场上，使其了解财务管理实践的全过程。 【引导案例】 2001 年，上海证券交易所正式宣布“PT水仙”退市，它是我国证券市场上第一个被摘 牌的股票。是什么原因导致它被摘牌？ 1．投资失败。1995 年水仙投资组建上海惠尔浦水仙有限公司，占45%股权，然而该公 司1996 年至1998 年期间一直处于亏损状态，且亏损面越来越大，最后水仙只得抽出投资， 损失惨重；1998年，组建上海能率有限公司，因无力经营，最终廉价出售。在这些投资中， 都无一例外地反映了水仙投资决策的严重失误，它在进行投资决策时，高估了市场需求、销 售价格以及未来现金流，选择了错误的投资时机。投资失败是“PT 水仙”被摘牌的一个重 要的原因。 2．营运资金管理不善，债务负担沉重。负责审计水仙的CPA 在审计中发现，其账面上 的1～2 年、2～3 年的应收账款根本无法收回，公司在1999年的营运资金为-18 367 万元， 而同期银行借款就达35 721 万元，多数借款无法偿还，到2000 年，水仙营运资金为-25 968 万元。周转资金的极度缺乏，连同应收账款的居高不下，使得公司本身已经不具备持续经营 的能力，再加上其信誉等级低下，银行不再向其提供贷款，使得它最终陷入了财务危机。营 运资金管理不善，债务负担沉重是水仙最终崩溃的直接原因。因此，人们把水仙的失败归因 于公司财务的失败。 财务管理是企业任何经营活动顺利进行的保证,并为企业运作提供财力保证、企业的财 力累积、运用和分配等工作，也综合反映着企业的生产经营活动。对企业经营活动中的财务 活动进行预测、组织、协调、分析和控制，对加强企业经营管理，提高经济效益，有着至关 重要的作用。如果忽视了企业的财务管理，就可能使企业陷入财务危机，严重时甚至会导致 企业破产清算。 资料来源：杨雄胜，财务管理原理[M].北京:北京师范大学出版社,2007. 第一节 财务管理概述 财务管理是一项独立的经济管理活动，也是一门发展势头迅猛的应用学科。随着市场经 济体制的确立和完善，财务管理在我国企业中的地位和作用日益重要，财务管理理论也获得 了迅速发展。在机会与风险并存的现代经济生活中，财务管理对企业经营的理性指导作用将 不断增强。为了研究企业财务管理，首先要对企业的财务活动、形成的财务关系和财务管理 的概念和特征有一个总括的了解。 一、财务活动 企业财务活动就是企业再生产过程中的资金运动，它体现企业同各方面的经济关系。企 业财务管理是对企业财务活动的管理。要深入认识财务管理的概念，就必须研究企业财务活 动的经济内容及其体现的财务关系。这是企业财务管理学科必须解决的基本理论问题。 随着企业再生产过程的不断进行，企业资金总是处于不断的运动之中。即企业资金总是 从货币资金开始，依次通过购买、生产、销售三个阶段，分别表现为固定资金、生产储备资 金、未完工产品资金、成品资金等各种不同形态，然后又回到货币资金形态。从货币资金开 始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程，叫做资金的循环。企业资金周而复始 不断重复的循环，叫做资金的周转。这种资金的循环与周转体现着资金运动的形态变化，可 以用图1.1来表示。 货币 固定资金 未完工 成品 货币 资金 生产储备资金 产品资金 资金 资金 购买阶段 生产阶段 销售阶段 图1.1 资金运动图 企业的财务活动包括筹资活动、投资活动、资金营运活动和资金分配活动四个部分。 （一）筹资活动 企业要进行生产经营活动，必须首先筹集一定量的资金。筹资是企业资金运动的起点， 也是财务管理的一项最基本、最原始的职能。筹资是指企业为了