某公司租赁财务报表及管理知识分析.ppt

? 　　利润质量是指企业利润的形成过程以及利润结果的合规性、效益性及公允性。高质量的企业利润，应当表现为资产运转状况良好，企业所开展的业务具有较好的市场发展前景，企业有良好的购买能力、偿债能力、交纳税金及支付股利的能力,并且能够为企业未来的发展奠定良好的资产基础；反之，低质量的企业利润，则表现为资产运转不畅，企业支付能力、偿债能力减弱，甚至影响企业的生存能力。通过对渤海租赁股份有限公司的利润表进行一系列分析后，对其的利润质量从以下几点进行评价。 　　1、真实性 　　通过对本企业2007年至2011年的利润表的综合分析，以及通过本公司年报的阅读，没有发现各年中存在异常的数据，而且在注册会计师的审计下，更可以确定本公司利润的真实性，而真实性对企业持续经营，以及企业信用都十分重要，由此可以看出本企业的利润质量在这一方面很好。 　　2、成长性 根据对本企业2007年至2011年的利润表的趋势分析可以看出，本企业的营业收入、营业利润、利润总额都呈现上升趋势。营业收入的增长比较稳健，营业利润和利润总额虽然在2007年至2009年处于亏损状态，但依然不断在减少亏损。在2010年至2011年由于企业发生重大资产重组，公司主营业务结构发生重大变化，营业 第五十七页，共一百零二页。 ? 利润以及利润总额呈现迅速上升趋势。综合来看，本公司的利润质量较一般，但是根据趋势图，预测在2011年后利润质量会逐渐呈现较好状态。 3、波动性 　　根据对本企业2007你至2011年的利润表的趋势分析可以看出，本企业的营业收入波动幅度较小，尤其是在2007年至2010年间，变化不是很明显，波动幅度十分小，在2010年至2011年营业收入有一定波动。但是营业利润和利润总额的波动变化幅度较大，先是下降然后上升，尤其在2010年至2011年上升十分迅速，波动性较大。综合来看，本企业的利润质量较一般，在公司主营业务发生重大变化后，利润质量有所好转，并预测之后的波动幅度会稳定些。 　　 4、构成 　　根据对本企业2007年至2011年的利润表的垂直分析可以看出，本企业的大部分收入来自主营业务收入，本企业所经营的业务较多，尤其是在2011年主营业务有重大改变，主要进行融资租赁，因此本企业收入中来自营业外收入的比例十分小。在这一方面可以看出企业的利润质量较好，对企业经营的持续性十分有利。 　　 第五十八页，共一百零二页。 ? 5、利润的含金量 　　根据对本企业2007年至2011年的利润含金量数据分析，可以看出本企业经营活动中产生的现金流量净额占利润总额的比重一直以来较大；销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比重在2007年至2010年都比较大，但在2011年则没有体现，有可能是因为制度的规定或企业一些特殊的作法等原因，所经营的项目的发生额可能与销售商品、提供劳务无关。经营性现金流量是企业主营业务或核心产品引入资金能力的表现，也是资金流转的内部来源，因此综合来看本企业的利润含金量还是较高的，资金流转较好，利润质量较好。 　　综上所述，本企业在前期利润质量并不是十分好，有存在不稳定状态，但在2011年后利润质量将会呈现较好的状态。 第五十九页，共一百零二页。 ? 现金流量表水平（趋势）分析 现金流量表一般（方向）分析 现金流量表分析 第六十页，共一百零二页。 ? 现金流量表水平（趋势）分析 第六十一页，共一百零二页。 ? 现金流量水平趋势分析表 单位：万元 项目 2007年 2008年 增减额 增减（%） 经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 38,278.78 26,913.80 -11,364.98 -29.69% 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 22,707.11 47,260.21 24,553.10 108.13% 经营活动现金流入小计 60,958.59 74,174.02 13,215.43 21.68% 购买商品、接受劳务支付的现金 29,493.66 29,228.30 -265.36 -0.90% 支付给职工以及为职工支付的现金 3,786.51 4,344.61 558.10 14.74% 支付的各项税费 599.02 754.07 155.05 25.88% 支付的其他与经营活动有关的现金 22,926.79 46,238.01 23,311.22 101.68% 经营活动现金流出小计 56,805.99 80,564.99 23,759.00 41.82% 经营活动产生的现金流量净额 4,179.90 -6,390