浙江工商大学金融学综合2017年真题-附答案解析.doc

浙江工商大学金融学综合2017年真题 一、计算题 (每题10分，共40分) 1、假设A、B两只股票的收益率取决于未来的经济状况。经过对未来经济形势的研判，某投资分析师认为未来经济状态存在两种可能性，这两种经济状态出现的概率以及A股票和B股票的收益率如下表： 经济状态 概率 A股票收益率(%) B股票收益率(%) 好 0.4 41 10 不好 0.6 -2 1 ? ?已知A股票和B股票的β系数分别为2和0.5，市场组合的预期收益率为8%，无风险利率为3%。请计算说明A股票和B股票的价格是高估还是低估? 2、已知纽约外汇市场汇价为：1美元=7.7570港元；香港外汇市场汇价为：1美元=6.8090人民币；法兰克福外汇市场汇价为：1港元=0.8500人民币。 ? ?若你以1000万港元进行套汇，将获毛利多少?如何套汇? 假如以980元的价格购买面值1000元、票面利率10%、期限2年的债券。 3、该债券到期收益率高于还是低于10%?为什么? 4、如果市场利率为8%，计算该债券的现值。 假设今年底C公司股票的预期红利为2元，且预期红利每年以8%的速度增长。 5、如果C公司股票的必要收益率为每年12%，那么它的内在价值是多少? 6、如果C公司股票的现值等于内在价值，那么下一年的预期价格是多少? 7、如果投资者现在买进该股票，一年后收到红利2元之后抛售，则预期资