证券投资技术分析法（课堂PPT）.pptVIP

第十讲 证券投资技术分析法;一、技术分析概述;;2. 技术分析的理论基础（即三个假设）： （1）市场行为涵盖一切信息； 这个前提的含义是：股票价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给超过需求，价格必然下跌。 ;（2）价格沿趋势移动； 即价格总是在既定的方向变化直到发生某种事情才会改变，该假设是技术分析最基本、最核心的因素。该假设是牛顿惯性定律的适用性理论。 ;（3）价格历史会重演。 许多技术分析人员认为，股???只有10%的逻辑性，而90%属心理因素支配。 这一假设是建立在对人们心理因素考虑的基础上的。人们在过去特定的市场背景条件下遇到某种情况或得到某种结果，便会形成一种经验。当类似情况重现时，人们就会根据自己的经验，进行比较、预测，并采取相应的行动，其结果就会促使历史的重演。 ;;5.证券的成交价、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。 市场行为最基本的表现是成交价和成交量。 ? 买卖双方对价格的认同程度往往通过成交量的大小得到确认。 ? 量价之间往往呈现出一种趋势规律：价升量增，价跌量减。 ;6. 柱线图（以日线图最为常用） ;;（1）趋势（trend） 趋势是技术分析的基本概念，是指市场价格的走向。 市场价格变动由一系列连续的波构成，各个波有明显的峰和谷，峰和谷的方向构成了市场的趋势。趋势有： 涨市：有一系列不断增高的峰和谷； 跌市：有一系列不断下降的峰和谷； 盘市：有一系列水平方向的峰和谷。;（2）支撑线、阻力线 每个波的谷点叫做支撑点，就是说在这点上足以克服卖的压力（止跌）；峰点叫做阻力点（止涨），它足以克服买的压力。 支撑点（support level）和阻力点(resistance level)都是不易突破的价格下（上）限。 将至少有三个支撑（阻力）点连成的直线叫支撑（阻力）线。;;8.道氏理论（The Dow theory） 道氏理论（因创始人Charles Dow而得名）主要分析市场的总体趋势，认为市场的波动趋势有主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种类型；交易量和收盘价对趋势分析尤为重要。;二、K线理论;最高价;最高价;最高价;3. K线图分类;大阴线;? 带尾阳线与带尾阴线均显示股价的上升动力相当强大，尤其是带尾阳线。 ? 带帽阳线和带帽阴线均表明股价的上升阻力很大，上升力量已经枯竭，后市将会趋于下跌。 ? 光头阳线通常出现在升市中；假如在跌市中出现，则可能是跌市结束的讯号。 ? 光头阴线通常出现在跌市中，显示后市仍然疲软；假若在升市中出现，则可能是一个升市结束的讯号。;(3)非阴非阳类;三、移动平均线理论;3. 移动平均线的种类 移动平均线依时间长短可分为三种：短期移动平均线、中期移动平均线和长期移动平均线。 从我国目前股市分析状况看，短期移动平均线为5日线、10日线和20日线；中期有30日线、60日线；长期有120日线和200日线。 4.移动平均线的计算方法 （1）算术移动平均线； （2）加权移动平均线； （3）平滑移动平均数;;6. 葛兰维尔法则 MA的使用，按经典的说法是葛兰维尔法则： （1）平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线；股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。以上三种情况均为买入信号。 ;（2）平均线从上升开始走平，股价从上下穿平均线；股价连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降；股价上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。以上三种情况均为卖出信号。 需要说明的是，每天的股价实际上是1日的MA。;四、主要技术指标;2. 威廉指数的计算公式为 ;3. 威廉指数的含义： （1）该指数在0至100之间波动，其值越小，表明市场买气越浓；反之，其值越大，表明市场卖气越浓。 （2）当%R达到20时，市场处于超买状态，股价走势可能即将见顶回落，因此，20横线一般称为卖出线，投资者在此可见机卖出。 （3）当%R达到80时，市场处于超卖状态，股价走势可能即将见底反弹，因此，80横线一般称为买进线，投资者在此可见机买入。;（二）随机指标 1. 随机指标,又称随机指数(Stochastic),它在图表上是由%K和%D两条线所表示,因此也简称“KD线”.