国家开放大学《花旗公司和旅行者集团的合并》案例分析参考答案.docxVIP

2022年-2023年最新 案例 3：花旗公司和旅行者集团的合并 背景资料 1998 年 4 月 6 日，美国花旗银行（Citi bank）的母公司花旗公司（Citi corp）和旅行者集团（Travelers Group）宣布合并，这一消息给国际金融界带来了极大的震动。这次合并之所以引入注目，不仅仅是因为其涉及 1400 亿资产而成为全球最大的一次合并，更重要的在于，一旦这次合并得到美国联邦储备委员会的批准，合并后的实体将成为集商业银行、投资银行和保险业务于一身的金融大超市， 从而使“金融一条龙服务”的梦想成为现实。 花旗公司原为全美第一大银行，1996 年美国化学银行和大通曼哈顿银行合并后，屈居次席。旅行者集团是—家总部设在纽约的老字号保险金融服务公司， 是道琼斯 30 种工业股票中的一员。早期以经营保险业为主，在收购丁美邦经纪 公司后，其经营范围扩大到投资金融服务领域。 1997 年底又以 90 多亿美元的价格兼并了所罗门兄弟公司，成立了所罗门 --- 美邦投资公司，该公司已居美国投资银行的第二位。至此，旅行者的业务已包括投资服务、客户金融服务、商业信贷和财产及人寿保险业四大范围。 合并后的新公司将命名为“花旗集团”(Citi group)。旅行者集团首席执行官斯坦福·韦尔和花旗公司董事长约翰·里德同时担任花旗集团董事会主席。根据协议，旅行者集团的股东将以 l 股换新公司 1 股，花旗公司的股东将以 l 股换新公司 2.5 股的方式获得新公司的股份。合并完成后，原来的两家公司特务持新公司股份 50％。根据两家公司原来的财务及业绩计算，新组成的花旗集团1997 年的资产为 7000 亿美元，流通股市值超过 440 亿。以市值而言，是全球最大的金融服务公司，新组成的花旗集团将集中于传统的商业银行业务、消费者信贷、信用卡业务、投资银行业务、证券经营业务、资产管理业务及地产保险和人寿保险等业务。韦尔说，新集团将成为一家经营全球多元化消费者金融服务的公司，一家杰出的银行，一家全球性资产管理公司，—家全球性投资银行及证券交易公司，一家具有广泛经营能力的保险公司。花旗公司和旅行者集团即将合并的消息在世界金融界引起了巨大的震动。欧、日对此极为不安，欧洲舆论呼吁欧洲金融界尽快采取类似的兼并行动以防止美国金融界独霸全球；日本认为，花旗集团的出现