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乔伊斯华公司应收账款管理案例 1 案例简介 艾利奥特制造公司是一家从事塑料衣架生产的公司，而塑料衣架生产这个行业的竞争很激烈。塑料衣架作为一种普通商品，在生产工艺及品牌上无任何差别。进入这个行业也相对比较简单，只要买一些比较便宜的二手压模设备就可以。制印模可能会贵一些，但是一旦到手，就可以做到真正无限期地使用。塑料制造业主要通过价格、服务及送货等方式来进行竞争。而合成树脂供应者之间的竞争很少采取价格让步这种形式，相对来讲，信用融通更常用一些。所以，如果想在塑料衣架的生产行业中取得成功，就必须做到：努力提高产量，降低生产成本,最大限度地提高设备利用率( 经常采用三班制 )，充分发挥销售人员的积极性，高层机构全面而谨慎地进行控制工作。按目前标准来衡量，艾利奥特制造公司的设备利用率较低。乔伊斯化工公司则正是艾利奥特制造公司的主要原材料供应商，而且乔伊斯公司也把艾利奥特公司视为感兴趣的客户之一。 艾利奥特制造公司 1970 和 1971 年的销售成本大幅增长，并且在 1971 年会计年度，由于时装式样翻新以及服装业中出现的不确定性因素 , 使塑料衣架的需求下降。但艾利奥特制造公司却试图采取与市场走向背道而驰的销售政策。由于实行这种不合时宜的政策，艾利奥特制造公司不得不增加一笔用于催收账款的数目可观的费用。而 且艾利奥特制造公司将他的产品价格压得过低，加上乔伊斯公司提供的原材料价格并没有下降，导致 1971 年的销售毛利比上一年减少了 10 万美元。因此，艾利奥特公司存在严重的经营风险和财务风险， 几乎破产。这也给乔伊斯公司带来了巨大的信用风险。 案例分析 理论知识 应收账款管理 应收账款的管理主要是对应收账款、其他应收款、应收票据等的管理。应收账款是指企业对外销售产品、材料、提供劳务等，尚未收回购货单位或接受劳务单位的款项，它是流动资产中的一个重要项 目。市场竞争促使赊销的发生，是发生应收账款的主要原因，而商品成教时间和收款时间的不一致，即销售与收款的时间差，则是应收账款发生的次要原因。应收账款管理有三个方面：一是应收账款计划的编制，包括核定应收账款成本，编制账龄分析表；二是制定信用政策， 确定信用期限、信用标准、现金折扣、收账款政策；三是应收账款的日常管理，主要是催收应收账款调查、评估客户信用状况、预计坏账损失。 乔伊斯化工公司对艾利奥特公司的赊销行为，是造成乔伊斯公司应收账款不断增长并最后面临巨大信用风险的原因。 信用政策 信用政策，又称应收账款政策。企业赊销效果的好坏，取决与企 业的信用政策。信用政策有信用期间、信用标准、信用条件和收账政策等四个部分。 信用期间，是指企业允许顾客从购货到付款的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。信用期过短，不足以吸引顾客，但信用期过长，所得的收益又会被增长的费用所抵消，甚至造成利润的减少。 信用标准，是指企业向客户提供交易信用时，客户所应达到的最低财务能力。如果客户达不到信用标准时，则不能享受企业的信用政策中的优惠。 信用条件，是指企业接受客户订单时所签订的付款条款， 包括信用期限、折扣期限以及现金折扣等等。企业在决定信用期长短和现金折扣优惠程度的时候，应将延期付款时间和折扣的损失结合起来，将延期与折扣带来的成本和收益量进行对比，确定最佳方案。 收账政策，是指对客户违反信用条件，拖欠或拒付账款时，企业所采取的策略与措施。由于收账成本的存在，企业在制定收账政策时，要对收账政策费用与坏账成本、应收账款的机会成本之间进行权衡。 理论与案例结合分析 艾利奥特制造公司的财务管理存在的漏洞 年份艾利奥特公司偿债能力分析主要财务指标年份流动比率应收账款周转率-流动资产周转率资产负债率，如表显示： 年份 主要财务指196 主要财务指 196 196 1969 197 1971 标 7 8 0 流动比率 0.7 0.7 0.77 0.8 0.71 2 7 8 应收账款周 - 8.1 7.49 6.0 5.09 转率 8 流动资产周 - 5.7 5.19 4.3 4.19 转率 3 6 资产负债率 94. 91. 84.8 898 105. 46% 27% 4% % 19% 产权比率 17. 10。 6.6 -20. 5.60 05 45 8 25 长期资产负 11. 18. 8.32 16. 8.96 债率 37% 52% % 40% % 艾利奥特公司流动比率几年来一直很低，尚不足 1;应收帐款周转率（应收帐款周转率，在公司的应收帐款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收帐款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款周转天数，也称平均应收帐款回收期或平均收现期。它表示