财务管理基础复习提纲2 .pdfVIP

第一章 财 务 管 理 总 论 1.财务管理是企业组织 财务活动、处理 财务关系 的一项综合性的管理工作。 财务活动筹资活动、投资活动、资金营运活动、收益分配活动 财务管理对象资金运动 2．财务管理五大基本环节：财务预测、财务决策（核心）、财务预算、财务控制和财务分析、 业绩评价与激励。 3.企业价值最大化是财务管理的最优目标。指企业的未来现金流量按照企业要求的必要报酬 率计算的总现值，反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力。 4.影响企业的宏观财务管理环境因素有：经济环境、法律环境和金融环境。其中金融环境是 最重要的外部环境因素。 金融市场的利率=(纯利率 +通货膨胀溢价)+ （违约风险溢价+流动性风险溢价+到期日风险 溢价） 第二章 财务管理的价值观念 1. 货币时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。是资金所有者让渡使用权而 参与社会财富分配的一种形式。 2. 资金时间价 终值 现值 值 单利 F=P(1+in) P=F/(1+in) 复利 F=P （1+i）n P=F/ （1+i）n 普通年金 F=A （F/A,i,n） P=A(P/A,i,n) 偿债基金A 资本回收额A 即付年金 F=A[(F/A,i,n+1)-1] P=A[(P/A,i,n-1)+1] = A （F/A,i,n）(1+i) =A(P/A,i,n)(1+i) 递 延 年 金 F=A （F/A,i,n） P= A(P/A,i,n) (P/F,i,m) (递延期 m， =A[(P/A,i,m+n)-( P/A,i,m)] 连续收支期 n) 永续年金 无 P=A/i 3．名义利率与实际利率的换算： m n i=(1+r/m) -1 F ＝ P (1+ i ) 4.风险按能否分散，分为系统风险和非系统风险；按风险的来源，分为经营风险和财务风险。 5.衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准利差率。离散程度越大，风险越大；离散程度 越小，风险越小。 6.风险与收益的一般关系： 必要报酬（率）R=无风险报酬（率）R +风险报酬（率）R F R 第三章 筹资方式 1. 筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构等对资金的需要，通过一定的 筹资渠道，运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需资金。 筹资目标以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取较多的资金。 按所筹资金的来源分：权益性筹资和负债筹资。 2. 资金需要量预测： A B S SPES （1）销售百分比法：对外筹资需要量＝ 2 S S 1 1 区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比率变动的项目）和非变动性项目。 外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益。 （2）资金习性预测法：高低点法、一元回归直线分析法。 3. 权益性筹资 （1）吸收直接投资：以现金、实物、工业产权、土地使用权出资。 （2）股票筹资：发行普通股或优先股 （3）留存收益筹资：利用盈余公积、未分配利润。 共同特点：筹资风险小，能增强公司信誉，筹资资本成本较高，容易分散公司控制权。 4.负债性筹资： （一）长期负债 （1）长期借款：期限长借款利率高，信用好借款利率低 （2）