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中级会计职称 - 财务管理 第12 讲 基金投资 知识点四：基金投资 一、证券投资基金的特点 1、集合理财实现专业化管理。 2、通过组合投资实现分散风险的目的。 3、投资者利益共享，风险共担。 4、权力隔离的运作机制。 5、严格的监管制度。 二、证券投资基金的分类 分类 分类形式 具体内容 标准 契约型基 依据基金管理人、基金托管人之间签署的基金合同设立，合同规定了参与基 金 金运作各方的权利与义务 法律 形式 公司型基 独立法人，依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，按持有 股份比例承担有限责任，分享投资收益。委托基金管理公司作为专业的投资 金 顾问来经营与管理基金资产 封闭式基 基金份额持有人不得在基金约定的运作期内赎回基金，即基金份额在合同期 运作 金 限内固定不变。适合长期投资的投资者 方式 开放式基 可以在合同约定的时间和场所对基金进行申购或赎回，即基金份额不固定。 金 适合短期投资的投资者 股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金等。 投资 『提示』股票基金为基金资产80%以上投资于股票的基金。债券基金为基金资产80%以上 对象 投资于债券的基金 投资 分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。 目标 『提示』风险收益表现：增长型基金>平衡型基金>收入型基金 主动型基 由基金经理主动操盘寻找超越基准组合表现的投资组合进行投资 投资 金 理念 被动（指 期望通过复制指数的表现，选取特定的指数成分股作为投资对象，不期望能 数）型基金 够超越基准组合，只求能够与所复制的指数表现同步 采取非公开方式发售，面向特定的投资者，他们往往风险承受能力较高，单 私募基金 个投资者涉及的资金量较大 募集 方式 可以面向社会公众公开发售，募集对象不确定，投资金额较低，适合中小投 公募基金 资者，由于公募基金涉及的投资者数量较多，因此受到更加严格的监管并要 求更高的信息透明度 『例题26 ·单选题』以下关于投资基金说法中，正确的是（ ）。P197 A.公司型基金具备独立的法人资格，投资者即为股东，故可以参与基金投资的决策 B.根据投资目标进行分类，基金可以分为股票、债券基金、货币市场基金以及混合基金 C.主动型基金是指基金投资者主动操盘寻求超越基准组合表现的投资组合进行投资 D.公募基金涉及的投资者众多，信息透明度高 『正确答案』D 『答案解析』公司型基金具备独立的法人资格，投资者即为股东，委托基金管理公司作为专业的投资顾问 第1 页 （一手最快更新VX：cicpa16116） 中级会计职称 - 财务管理 来经营与管理基金资产，所以选项A 说法不正确；根据投资对象的不同，基金可以分为股票、债券基金、 货币市场基金以及混合基金，所以选项B 不正确；主动型基金是由基金经理主动操盘寻找超越基准组合表 现的投资组合进行投资，所以选项C 不正确；公募基金可以面向社会公众公开发售，募集对象不确定，投 资金额较低，适合中小投资者，由于公募基金涉及的投资者数量较多，因此受到更加严格的监管并要求更 高的信息透明度，所以选项D 正确。 三、证券投资基金业绩评价 （一）业绩评价的影响因素 投资目 标与范 两种投资目标与范围不同的基金不具有可比性，不能作为基金投资决策的选择标准 围 风险水 在基金业绩评价时应当以风险调整后的收益为评价指标，已有的调整模型包括夏普比