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复习重点
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第 10 讲 系统风险及其衡量
知识点 系统风险及其衡量
〔一〕系统风险和非系统风险
类别
含义
产生因素
与收益的关系
系统风险
〔不可分散风险、市场风险〕
影响全部公司的因素引起的风险，不同公司受影响程度不同，用β衡量
宏观经济因素，如战挣、经济衰退、通货膨胀、高利率等非预期的变动
投资者必须承当的风险， 并因此获得风险补偿〔风险溢价〕，决定资产的必要酬劳率
非系统风险
〔可分散风险、特有风险〕
发生于个别公司的特有事件造成的风险
微观经济因素，如某公司的工人罢工、新产品开发失败、失去重要的销售合约、诉讼失败、宣揭发觉新矿藏、取得重要合约等
与资本市场无关，市场不会对它给予任
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