(本科）第7章 财务预测课件.pptxVIP

;第7章 财务预测与规划;【学习目标】;7.1 财务预测概述;7.1.3财务预测的分类 按财务预测所跨越的时间长度 长期预测 中期预测 短期预测 按财务预测的内容 资金需求量预测 成本和费用预测 销售收入预测 利润预测。 按财务预测方法 定性财务预测 定量财务预测。;7.1.4财务预测的程序 明确预测对象和目标 制定预测计划 收集整理资料 确定预测方法 进行实际预测 对预测初步结果进行检验;7.1.5财务预测的原则 连续性原则 关键因素原则 客观性原则 科学性原则 经济性??则;7.2 财务预测方法;3）主观概率法 主观概率法是分析者对分析事件发生的概率做出主观估计，或对事件变化动态的一种心理评价，然后计算它的平均值，以此作为分析事件结论的一种定性分析方法。 7.2.2定量预测法 定量预测是根据已掌握的比较完备的历史统计数据，运用一定的数学方法进行科学的加工整理，揭示有关变量之间的规律性联系，用于预测和推测未来发展变化情况的预测方法。;趋势外推法 趋势外推法是根据过去和现在的发展趋势推断未来的一类预测方法。 （1）简单平均法 简单平均法是一种简便的时间序列法，是以所有历史数据之和除以数据总点数，将求得的算术平均数作为预测值。这种预测方法简单，当预测对象变化较小且无明显趋势时，可采用此法进行短期预测。 计算公式： 预测对象预测值=预测对象以往若干期历史数据之和/期数 ; （2）移动平均法 移动平均法是根据时间序列，逐项推移，依次计算包含一定项数的序时平均数，以此进行预测的方法。 回归分析预测法 回归分析预测法是一种因果关系预测法，是通过分析事物间的因果关系和相互影响的程度，建立适当的计量模型进行预测的方法。 一元线性回归预测法中，只有一个自变量（影响因素）和一个因变量（预测值），并且假定两者之间存在线性关系，则双方的数量关系可以用下面的公式表示：y=a+bx ; 由数学知识求得回归系数的值为：;7.3财务预测的应用;【例7-4】 甲企业2017年资金实际平均占用量为5 000万元，其中因采购了质量不合格的材料浪费了200万元。预计2018年销售将增长5％，随企业管理的改善资本周转速度加快2%。则2018年企业对资金需要量为： 资金需求量=(5 000-200)×(1+5%)×(1-2%)=4 939.2（万元） 销售百分比法 销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。; 销售百分比法的步骤如下： ① 确定随销售额变化而变化的资产和负债项目； ② 确定经营性资产与经营性负债与销售额的比例； ③ 确定因销售额增加而增加的留存收益数量； ④ 确定外部筹资金额。 外部资金需要量=资金需求总量-自然负债增加量-留存收益增加量=(A/S0)ΔS-(L/S0)ΔS-M×S1×b 式中，A为随销售量变化的资产；L为随销售量变化的负债；S0为基期销售额；S1为预测期销售额；ΔS是销售额的变化量；M为销售利润率；b为留存收益率。 ;【例7-5】宏宇公司2017年12月31日资产负债表见下表。公司2017年销售额是2 000万元，实现利润159万元，公司的留存收益率为67%。预计公司2018年的销售额将达到2 600万元。为应对销售增长公司应新增外部融资多少？ 表 7-2 宏宇公司资产负债表（2017年12月31日） 单位：万元;解 第一步：需要确定随销售额变化而变化的项目基期百分比。A/S0是70%；L/S0为15%。 第二：步确定需要增加的资金量。 宏宇公司销售额每增加100元，需要增加资产投入70元，所以公司2018年销售额增加600万元，公司资产应当增加420万元。 公司自然负债随公司销售额每增加100元而增加15元，所以公司销售额增加600万元，短期负债会增加90万元。公司需要的资金量是330万元。 ; 第三步：确定内部融资数量。公司利润率为7.95%，留存收益率为67%，所以2018年公司会留存利润138.49万元.第四步确定外部筹资金额。 显然公司内部留存收益不足以满足公司需求，其缺口就是公司需要外部融资金额：330-138.49=191.51（万元）。 使用公式计算： 外部资金需要量=(A/S0)ΔS-(L/S0)ΔS-M×S1×b=70%×(