第五章_短期资产管理.pptxVIP

第九章 短期资产管理 ; ; ;第一节 营运资本管理;营运资本（working capital）是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称毛营运资金（gross working capital），是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金（net wording capital） ，是指流动资产减流动负债后的余额。; 营运资本一般具有以下特点： （1）营运资金的周转具有短期性 （2）营运资金的实物形态具有易变现性 （3）营运资金的数量具有波动性 （4）营运资金的来源具有灵活多样性;（一）流动资产管理;（二）流动负债管理;三、营运资本管理策略;;营运资本持有政策对公司风险和收益的影响;营运资本持有政策对公司风险和收益的影响;流动资产和流动负债的分析 流动资产的划分 临时性流动资产：受季节性或周期性影响CA。 永久性流动资产：处于经营低谷也必须保留的。 流动负债的划分 临时性流动负债：临时的资金需求而发生的。 自发性流动负债 ：虽是短期负债，但数额一般比较稳定，所以成为企业的一项较稳定的资金来源。;配合型融资政策 是指公司的负债结构与公司资产的寿命周期相对应，其特点是：临时性短期资产所需资金用临时性短期负债筹集，永久性短期资产和固定资产所需资金用自发性短期负债和长期负债、权益资本筹