审查思路分析和总结.docxVIP

首先，授信审查的目的是控制风险和平衡受益。风险形成的原因主要有以下五点：1、企业恶意骗贷；2、企业失信，包括隐瞒真实投资计划、隐瞒真实债务等；3、系统性风险；4、财务风险和经营风险；5、意外事件。 其次是这次培训的重点内容：审查方法和步骤。对于审查步骤，范老师建议应该是先进行定性分析，然后是定量分析，也就是我们所说的财务因素与非财务因素的分析。 1、定性分析的核心是判断企业的持续经营能力，判断这个企业有没有存活下去的可能。根据上文中提到的企业主要风险，相对应定性分析的四要素包括：诚信、股东背景、行业风 险、综合实力。 、诚信度对企业尤其是民营企业来说非常重要，我们对于企业诚信度的考核主要关 注以下几点：法人代表、经营者履历；借款人的历史信用记录（包括银行信用以及商业信用），对于商业信用的考核国内往往容易忽略；关联企业的信用记录；企业信息公开化程度；团队资质及管理经验；企业的社会责任感。 、对于股东背景的分析。国内企业相对国外企业，股东的影响力往往更大，独立性更差。根据股东构成可以分成两种情况：如股东处于绝对控股地位，要关注控股股东的资金实 力、专业背景、信用记录以及股东对于公司的定位；如股东处于相对控股地位，那么要重点 关注的是股本结构的稳定性、是否存在股权之争、各股东投资目的是否一致、是否存在套现、股东的经营策略是否一致、是否具备同步增资能力等等。 、对于行业风险的分析主要关注的即为该行业的系统性风险。判断系统性风险的方法可以通过行业的产业类型、通过行业与经济周期的关联性、通过所处的产业链位置来进行判 断。如lcd 行业为技术密集型的企业，面临高市场投入、技术升级、市场风险等。如资源性的企业（大宗建材、石化、房地产等）与经济周期的关联性比较强，而消费类企业相对弱一些，巴菲特长期持有可口可乐等消费类股票即反映这一点。 政府还贷企业在本轮经济周期波动中相对风险比较小，但是仍然要关注财政收入来源下滑等因素所造成的影响。 、企业的经营实力主要考量该企业在所处行业中的地位，包括产能规模和利用率、产品市场占有率、控股股东的实力、产品定价能力、对供应商的议价能力、资源优势、技术优势、设备优势、上下游客户的依存性等方面。 2、定性分析完成后，接下来要进行的就是定量分析即财务因素分析。定量分析的目的 为根据财务报表掌握历史情况、根据企业计划分析发展前景、根据动态现金状况了解借款原 因还款能力。定量分析的原则为历史的真实性（财务数据真实、借款原因和还款能力真实） 和未来的前瞻性。对于如何判断财务数据的真实性，范老师介绍了几点经验： 考察经营者的诚信度； 通过主要经营指标的合理性以及勾稽关系判断，如利润表中的销售收入与税务表中的所得税及现金流量表中的销售及其他劳务现金流之间的关系是否合理，如银行借款与财务 费用是否相对应； 判断会计师事务所的资质以及是否经常变更。对于财务报表分析的要素，主要包括企业财务指标的健康程度、企业的现金流状况、以及企业的授信需求和还款能力。 范老师强调了现金流的重要性（在后面的沙盘培训中我们深有体会且有血的教训），认为影响企业现金流的科目主要包括：产销规模利润、资产的分布、存货应收款的变化、在建 工程的占用、负债结构的稳定性。对于融资结构的稳定性我们往往容易忽视，我国企业资金补充渠道单一，过度依赖银行融资，如一家银行对企业采取过激的策略即可能瓦解各家银行临时建立起的脆弱同盟，对企业造成巨大打击。因此我们考核银行的融资结构的稳定性要关注企业是否存在主力银行支持、是否存在股本融资能力、发债能力等等。同时要动态关注各家银行的策略变化。 对于企业借款原因和还款能力的分析，范老师建议区分开存量授信和新增授信，对于存量授信的还款来源主要依*静态资产变现能力及他行融资；对于新增授信的还款能力才可以 适用我行的还款能力分析工具。 同时我们注意到，范老师在提到置换他行贷款的借款原因时，和华审的授信政策稍有不同，他没有强调替换他行贷款一定要对应他行借款的授信品种，而是说最终要取决于客户的品质。 最后，范老师给我们六点精辟的提示及建议：1、关注企业的持续经营能力（最核心是现金）；2、不能忽视风险、不能放大风险、识别核心风险；3、不能忽视企业自身的控制风险能力；4、市场风险较难把握，需要经验积累，持续跟踪；5、授信风险不同于操作风险（通过流程控制可以降低风险）；6、跟踪否决项目运行情况。