新常态下商业银行资产质量演变趋向.pptVIP

短期转型“阵痛期”来看，投资增速的下降将对长期以投资贷款为主要利润来源的商业银行资产利润率造成显著影响。2008年年底，为应对金融危机对国内经济的冲击，中央增加了“4万亿”的投资，这使得2009-2 第三十一页，共七十二页。 012年的固定资产投资增速维持在20%以上，其中第一产业的投资增速最大，年均增速为42.73%，第二产业和第三产业的投资增速趋近，年均增速分别为25.05%和25.08%。随着“4万亿”投资激励效应 第三十二页，共七十二页。 的边际式微，投资增速在2013年出现下滑，由19.11%下降至2015年的9.76%，相比2009-2012年的年均增速下降约7个百分点。其中三产相对2009-2012年的快速增长期分别下降约20、 第三十三页，共七十二页。 12和9个百分点。究其原因：一是“去产能”、“去库存”等供给侧改革政策逐渐执行；二是收入增速放缓引致的有效需求下降。这两方面原因将使得投资增速趋缓的预期由短期转变为长期，导致商业银行资产利润率的进一 第三十四页，共七十二页。 步下降，由2013年一季度的1.37%下降至2015年四季度的1.1%，年均下降约0.03个百分点，其中大型商业银行年均下降约0.04个百分点，这与其面对投资性大客户的群体类型有关。随着银行资产利润 第三十五页，共七十二页。 率的下降，银行业景气指数在2013年之后出现逐渐下降的趋势，这与投资增速下降的时点和区段不谋而合，恰恰验证了投资渠道对商业银行(尤其是大型商业银行)资产收益的阶段性影响。2013年一季度-2015年 第三十六页，共七十二页。 四季度，商业银行景气指数的评价区间由“一般”(50%左右)下降为“较差”(25%左右)。值得关注的是，商业银行景气指数和利润率在2016年出现了上升的势头。这种势头归因为三方面：一方面得益于“一带一 第三十七页，共七十二页。 路”战略布局下基础设施投资“海外版图”的扩展；另一方面归功于个人购买改善性住房等产生的信贷需求；再有一方面也是商业银行提升服务实体经济水平的结果。2.信贷渠道：收入增速放缓对资产风险的直接作用金融危 第三十八页，共七十二页。 机爆发之后，商业银行的不良贷款率表现为“U型”变动趋势，拐点出现在2012年的四季度。2008年底的“4万亿”投资不仅直接作用于投资领域，而且通过投资的外溢和带动效应间接传道至信贷领域，从而一方面降 第三十九页，共七十二页。 低了商业银行的不良贷款率，另一方面改善了商业银行的资产财务状况。相关统计数据显示，2009年一季度-2012年四季度，商业银行的不良贷款率由2.04%下降至0.95%，年均下降约0.07个百分点，这 第四十页，共七十二页。 其中大型商业银行的不良贷款率下降更为明显，由2.30%下降至0.99%，年均下降近0.09个百分点。随着投资增速的下降和进出口环境恶化导致的出口型企业经营风险的增加，商业银行的不良贷款率“由降转升” 第四十一页，共七十二页。 ，2013年一季度-2016年一季度，商业银行不良贷款率年均上升约0.06个百分点，其中大型商业银行年均上升近0.07个百分点。不良贷款率和拨备覆盖率是反映银行资产状况的“孪生晴雨表”，后者在金融危 第四十二页，共七十二页。 机后表现为“倒U型”的变动轨迹，拐点同样出现在2012年的四季度。2009年一季度-2012年四季度，拨备覆盖率由123.90%上升为295.51%，年均增加11.44个百分点；2013年一季度-2 第四十三页，共七十二页。 016年一季度，拨备覆盖率则由291.95%下降至175.03%。拨备覆盖率变化实则是宏观经济变动的两方面“缩影”：一方面，随着我国经济增速放缓和结构调整，部分商业银行在之前积累的风险逐步显露，进而 第四十四页，共七十二页。 导致不良贷款有所增加；另一方面，商业银行的利润增速已从2011年的39.3%降至2015年的2.43%，说明传统商业银行靠简单增加存贷款规模赚取利差的经营模式已难以为继，这对于大型商业银行尤为重要。 第四十五页，共七十二页。 虽然在短时间内，我国商业银行信用风险仍将逐渐显露、盈利压力也仍将逐渐增大，但依据150%的国际拨备率安全警戒线，我国银行业整体风险抵补能力仍处于稳定区间。商业银行贷款正在发生结构性转变，贷款增速较高 第四十六页，共七十二页。 的领域已由传统的建筑、制造、房地产行业转变为金融、文化等新型服务业。统计显示，2010-2014年，除去传统的个人贷款之外，商业银行贷款增速较快的行业分别为：批发和零售业(年均增速0.39个百分点) 第四十七页，共七十二页。 、建筑业(年均0.22)、金融业(年均0.09)、租赁和商务服务业(年均0.06)、住宿和餐饮业(年均0.05)、文化、体育和娱乐业(年均0.03)、科学研究和