下一个包装水十年，海外透视、阶段空间与发展路径.docxVIP

正文目录 TOC \o 1-5 \h \z -、产品形态：纯洁水VS天然水VS矿泉水 5 1、纯洁水、天然水、矿泉水有何区别 5 \o Current Document （1）水源是产品差异的根本5 \o Current Document （2）核心工艺不同导致成分含量不同6 \o Current Document 2、海外比照：美国纯洁水、天然水各占半壁江山，日欧几乎均为矿泉水 8 二、包装形态：大包装VS小包装111、海外比照：美国包装经历从大到小，日欧小包装为主 11 \o Current Document 2、差异原因：消费水平以及公共供水系统不同 13三、竞争格局：海外包装水市场有哪些玩家？ 15 1、欧美格局分散，日本相对集中15 \o Current Document 2、海外主要瓶装水品牌介绍17 四、启示：中国包装水市场如何展望？ 181、中外差异点总结与启示18 \o Current Document 2、我国饮用水市场所处阶段及未来空间18 \o Current Document （1）小包装：进入集中和升级时代19 \o Current Document （2）大包装：起步阶段，多种消费场景涌现20 \o Current Document 附录：海外瓶装水品牌详细介绍24 风险提不27图表目录 图1： 2020年1月全国地表水水质类别比例 6 \o Current Document 图2：农夫山泉布局的十大水源地6 \o Current Document 图3：常见的纯洁水和天然水生产工艺比照7图4：国家标准GB 8537对天然矿泉水界限指标的规定（一项或以上满足）8 图5：浙江省标准T/ZZB 0808对天然水界限指标的规定（两项或以上满足）8 \o Current Document 图6：瓶装水的分类（欧睿）9 图7：各国家及地区不同种类包装水销量占比9图8：欧洲主要瓶装水生产国中气泡水占比 9 图9：美国、欧洲不同水源包装水销量占比10图10：日本不同水源包装水销量占比10 二、包装形态：大包装VS小包装 1、海外比照：美国包装经历从大到小，日欧小包装为主 美国包装水直饮消费为主，小规格PET包装增速更快。从规格来看，美国大包装水可 以分为零售大包装（1-2.5加仑）和办公室家庭配送装（3-5加仑）两类，销量分别占 比8.7%和10.6%。但是消费场景与我国不完全一致，美国消费者购买大包装水仍以直 饮为主，我国4-5L以及8L以上包装水除直饮外，还有煮饭、泡茶等家庭生活用水，以及 餐饮渠道如火锅底汤等消费场景。在美国,由于小规格PET包装水购买便捷受到消费 者青睐，增速明显快于整体瓶装水行业。在90年代中期，美国办公室家庭配送装曾是 占比最高的品类，受至!! PET瓶的激烈竞争，份额一路下降。零售大包装（125加仑）亦 是如此，市场份额从21世纪初的近25%下降至2017年不到9%。而1999-2009十年 间PET包装水一直保持双位数增长，2009-2017年间复合增速下降至7.4%,仍高于整 体增速，市场份额从1999年24%增长至2017年67%。 图12 : 2017年美国不同规格/渠道包装水销量占比图 图12 : 2017年美国不同规格/渠道包装水销量占比 图13 ：美国小规格PET包装水增速快于行业整体 ■ PET零售装 ■零售大包装 ■办公室家庭配送装 ■自动贩卖机 ■气泡水 ■进口水 ■ PET零售装■零售大包装■办公室家庭配送装■自动贩卖机■气 ■ PET零售装 ■零售大包装 ■办公室家庭配送装 ■自动贩卖机 ■气泡水 ■进口水 12.0% n 10.0% - 8.0% - 6.0% - 4.0% - 2.0% - 0.0%」 PET包装yoy整体yoy 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 资料来源：International Bottled Water Association,招商证券 资料来源：International Bottled Water Association,招商证券资料来源：International Bottled Water Association,招商证券早期美国大包装水的开展源自消费者对公共供水系统的不信任。在1975年，美国人几 乎不喝瓶装水，平均每人每年消费量仅有1加仑。到2005年，人均消费量增长到26 加仑，2012年进一步增长到31加仑。虽然自来水可以直接饮用，但居民对于公共供水 系统的不信任加速了瓶装水行业的增长。早在1999年全国消费者水质调查中，大约四 分之三的美国成年人对家庭供水质量担忧，儿乎一半人担忧可能的污染物。美国的水利 基础设施已经有100多年的历