教学课件2.5我国利率的市场化改革.ppt

正版课件 内容可修改;利率市场化;;;Meaning ;Why ？;Interest rate marketization in China;1998年，人民银行改革了贴现利率生成机制,贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基础上加点生成,在不超过同期贷款利率的前提下由商业银行自定。 2003年,放开了英镑、法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理,由商行自主确定。2003年,对美元、日元、港币、欧元小额存款利率实行上限管理。 2004年,贷款上浮取消封顶;下浮的幅度为基准利率的0.9倍,还没有完全放开。与此同时,允许银行的存款利率都可以下浮,下不设底。 2013年，进一步推进利率市场化改革,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。下一步将进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件,稳妥有序地推进存款利率市场化。 ; 尽管与美国相比，中国的利率市场化进程还尚未结束，但从实践的角度，两国在利率市场化及其影响方面，还是存在一些相似之处。 1、从利率市场化的过程来看，两国都沿袭了渐进的步调，而非激进的改革方式。相比较而言，两国利率市场化的内容有差异，美国在其利率市场化之前已存在发达的金融市场，故其利率市场化的目标明确，即在既有的市场利率基础之上实现利率的市场化。而中国，利率市场化启动之时，并非如此，因此，发展培育金融市场以及相关的定价机制，成为我国利率市场化初期的主要内容。 2、利率市场化推进带来了相似的影响。利率竞争驱动的“金融脱媒”给传统商行的存贷款业务带来了很大的挑战，同时，利差收窄也迫使其寻找新的利润增长来源。故在利率市场化进程中，金融企业加大了资产、负债结构调整的力度，同时通过综合化经营等方式，来寻求跨行业发展。;Difference ;;;;;;;;;我国利率市场化带来的影响;利率水平升高的风险。从一般规律看，利率市场化的结果是利率水平的升高，对于我国这样的资金短缺型国家更是如此。利率升高可能带来两方面的消极作用：一是企业和政府筹资成本增加，降低企业投资积极性，也导致政府投资规模减小，使经济增长减缓；二是利率过高引起大量境外游资流入，造成金融市场和宏观经济不稳定。;道德风险和逆向选择。利率市场化就是要银行根据风险加成的原则，对贷款利率实行合理定价。目前有相当一部分贷款需求得不到满足，主要原因是银行觉得风险太大，与利益不对称。利率升高也可能使逆向选择问题更加严重。;银行和企业风险。利率市场化使银行业竞争更加激烈。银行有了利率自主权，可能降低贷款利率提高存款利率，这样利差缩小，银行的利润相应减少；另一方面，利率风险却增大，经营不善的银行会出现亏损甚至倒闭。;利率市场化对我国商业银行影响;;（二）利率市场化有利于推动商业银行的业务创新 利率市场化可显著提高商业银行间的竞争。利率市场化之前，商业银行的主要收入是依靠存贷款的利息差。利率市场化之后，商业银行掌握了利率的决定权，在市场竞争中，贷款利率不断下降，存款利率不断上升，利差在不断地缩小，这必然会对商业银行的业务收入造成影响。商业银行为了实现利润最大化，必然要在竞争环境下不断创新突破，研发新的金融产品，发展传统业务之外的非传统业务，只有这样在利率市场化之下才能够不仅仅依靠传统的业务获得收益。其中，推动中间业务的发展是商业银行在利率市场化之下的必然选择;（三）利率市场化有利于商业银行竞争机制的规范化 在利率市场化之下，商业银行手中有了制定利率的主动权，可根据自身的实力以及对市场的判断合理制定利率，从而使商业银行间的竞争机制走向规范化。;不利影响;（二）利率市场化扩大了商业银行的利率风险 随着利率市场化的进程的推进，利率风险也将成为我国商业银行面临的最重要的风险之一。在利率管制下，存贷款利率的大小和浮动范围由中央银行决定，商业银行的资产负债管理承担较小的风险。利率市场化后，利率的变化受市场的影响，商业银行的资产负债管理不易控制，承担的利率风险也在增大。;（三）商业银行的资产质量将受到一定的影响 随着利率市场化的推进和整体利率水平的上升，将使信贷市场面临一定的逆向选择风险，低风险优质客户将逐步转向直接融资市场，而高风险借款人的占比将上升，信用风险会随之增加。此外，如果利率管制进一步放松，银行间的激烈竞争也将驱使银行机构从事更多高风险、高收益的业务，上述因素均可能在一定时期内带来银行资产质量的恶化。;谢谢观看 Thank you