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考点三? 资金习性预测法
资金习性预测法,是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。所谓资金习性,是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。按照资金同产销量之间的依存关系,可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。
【手写板】
?
(一)根据资金占用总额与产销量的关系预测
这种方式是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系,把资金分为不变和变动两部分,然后结合预计的销售量来预测资金需要量。
设产销量为自变量X,资金占用为因变量Y,它们之间的关系可用下式表示:
Y=a+bX
式中,a为不变资金;b为单位产销量所需变动资金。
【提示】只要求出a和b,并知道预测期的产销量,就可以用上述公式测算资金需求情况。a和b可用回归直线方程组或者高低点法求出。
【教材·例题5-3】某企业20×1年至20×6年历年产销量和资金变化情况如表5-2所示,根据表5-2整理出表5-3。20×7年预计销售量为1500万件,需要预计20×7年的资金需要量。
表5-2? 产销量与资金变化情况表
年度
产销量(X:万件)
资金占用(Y:万元)
20×1
20×2
20×3
20×4
20×5
20×6
1200
1100
1000
1200
1300
1400
1000
950
900
1000
1050
1100
?
表5-3 资金需要量预测表(按总额预测)
年度
产销量
(X:万件)
资金占用
(Y:万元)
XY
20×1
20×2
20×3
20×4
20×5
20×6
1200
1100
1000
1200
1300
1400
1000
950
900
1000
1050
1100
1200000
1045000
900000
1200000
1365000
1540000
1440000
1210000
1000000
1440000
1690000
1960000
合计n=6
∑X=7200
∑Y=6000
∑XY=7250000
∑=8740000
?
a==400
b==0.5
把a=400、b=0.5代入y=a+bx得:y=400+0.5x
把20×7年预计销售量1500万件代入上式,得出20×7年资金需要量为:400+0.5×1500=1150(万元)。
(二)采用逐项分析法预测
这种方式是根据各资金占用项目(如现金、存货、应收账款、固定资产)和资金来源项目同产销量之间的关系,把各项目的资金都分成变动和不变两部分,然后汇总在一起,求出企业变动资金总额和不变资金总额,进而来预测资金需求量。
【教材·例题5-4】某企业历年现金占用与销售收入之间的关系如表5-4所示。需要根据两者的关系,来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。
表5-4? 现金与销售额变化情况表 ???????? ??????????单位:元
年度
销售收入X
现金占用Y
20×1
20×2
20×3
20×4
20×5
2000000
2400000
2600000
2800000
3000000
110000
130000
140000
150000
160000
?
根据以上资料采用高低点法计算如下:
b==0.05
a=160000-0.05×3000000=10000(元)
存货、应收账款、流动负债、固定资产等也可根据历史资料作这样的划分,然后汇总列于表5-5中。
表5-5 资金需要量预测表(分项预测)??? ????????????单位:元
项目
年度不变资金(a)
每1元销售收入所需变动资金(b)
现金
应收账款
存货
小计
减:应付账款及应付费用
净资金占用
固定资产
所需资金合计
10000
60000
100000
170000
80000
90000
510000
600000
0.05
0.14
0.22
0.41
0.11
0.30
0
0.30
?
根据表5-5的资料得出预测模型为:y=600000+0.30x
如果20×6年的预计销售额为3500000元,则20×6年的资金需要量=600000+0.3×3500000=1650000(元)。
【例题·单选题】某公司2013-2016年度销售收入和资金占用的历史数据《单位:万元》分别为(800,18),(760,19),(1000,22),(1100、21),运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时,应采用的两组数据是( )(2017年)
A.(760,19)和(1000,22)
B.(760,19)和(1100,21)
C.(800,18)和(1000,22)
D.(800,18)和(1100,21)
【答案】B
【解析】运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时,应采用是销售收入最大和最小的两组数据,所以应该选择(760,19)和(1100,21)两组数据
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