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期货公司经纪业务转型案例分析方正中期期货公司为例 第 3 章方正中期期货公司案例分析 公司概况 方正中期期货有限公司是由方正证券控股%的大型期货公司，是中国 期货业协会理事单位（001 号会员）、北京期货商会副会长单位，为大连商品交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所会员和中国金融期货交易所交易结算会员。公司注册资本亿元人民币，目前在全国设有北京、天津、上海、广州、 深圳、南京等 27 家营业部。同时，方正中期期货依托方正证券200 余家营业网点慢慢打造覆盖全国的业务网络。2013 年北京中期期货公司被方正证券公司收购 60%的股权后吸收归并方正期货公司，归并后的公司更名为方正中期期货股分有限公司，原方正期货和原北京中期期货均拥有超过20 年的进展历史，具有深厚的市场积淀和专业优势。现已开展的业务有期货经纪业务、投资咨询业务、资 产管理业务及风险管理业务。公司将传统期货经纪业务为进展基础，同时加速金 融衍生品、期货资产管理等创新业务的进展步伐，持续推动公司业务转型升级， 不断提高期货业务的竞争力和整体盈利水平。方正中期期货有限公司在2014 年、2015 年持续两年被评为A 类 AA 级期货公司，归并后的方正中期期货，资本规模及经营规模的扩大。2015 年总资产达到亿元，营业收入亿元，净利 润 8000 万元。 方正中期期货经纪业务进展现状 经纪业务是方正中期的最大体业务，经纪业务收入是公司主要收入来源。其 中商品期货经纪是方正中期期货传统强势业务，公司依托网点所在区域的自然资 源优势和地方经济优势，为农产品、金属、化工等行业的众多优质客户提供服务。加上依托券商背景，借助方正证券遍及全国的营业网点，公司的金融期货业务得 以强劲启动。公司于 2012 年获批开展期货投资咨询业务，2013 年获准以设立子 公司的形式开展风险管理业务，2014 年取得资产管理业务资格，随着创新业务的慢慢进展， 公司经纪业务收入占比呈逐年下降趋势，由2011 年的%下降 为 2015 年的%，但其收入占总营业收入比重仍然超过50%。方正中期期货经纪业务转型的具体做法 2015 年是方正中期期货经纪业务转型的起步年份，公司期望通过业务转型， 摆脱目前单一通道业务的不稳固业务模式，靠服务和产品拉动业务增加。公司在期货经纪、资产管理、风险管理、场外衍生品、投资咨询等方面全面铺开，充分发挥券商系期货公司的市场优势，全力推动股指期货业务，紧跟形势转变提前布局期货市场，适应行业进展趋势拓展产业客户开发。针对现在期货公司经纪业务转型的大背景，公司为提升自身综合竞争力，提出经纪业务转型，重点包括以下两点：一是创新经纪业务进展模式，即不以单纯的佣金战等恶性循环竞争的模式吸引客户，要考虑客户多样化的需求和转变服务模式，靠产品和服务拉动经纪 业务增加；二是大力进展期货公司创新业务，如依托投资咨询业务、资产管理业务、风险子公司业务的开展，逐渐摆脱目前期货公司单一的通道业务的不稳固模 式，适应行业进展趋势，从以求在进展创新业务的同时增进传统经纪业务的增加。 回归风险管理，服务产业客户 期货市场参与者结构从个人投资者向机构投资者转变，提高机构投资者比例 是期货市场进展成熟的重要标志和必然途径，也是期货市场发挥其价钱发觉、套 期保值等功能的重要保障。2015 年下半年，股指期货受限，整个行业增速放缓， 公司面临相对较多的困难，严峻影响公司收益。在此情形下，公司开始主动试探 并踊跃应对，转变工作方向，有针对性的调整业务结构，将工作重点回归到商品 期货中，开发服务产业客户，同时加大了商品期货业务的开发力度，同时布局大 宗商品产业的市场开发，通过举行投资报告会，培训会，每周的行情视频研讨会， 撰写高质量的日报，周报，月报，半年报和年报等分析文章，增强与客户的沟通 和交流，具体做法主要有： 拟成立品种事业部 目前公司在全国设有北京、天津、上海、广州等27 家营业部，各家营业部 主要负责开发及服务自己所在地域及周边地域的客户，各家营业部大体上处于无交流的状态，如此不仅无益于产业客户的开发，且必然程度上形成了资源浪费。品种事业部的核心理念就是改善营业部间彼此隔离的状态，增强彼其间交流，将以品种为核心替代以地域为核心，以便更好的增进产业客户的开发和服务。公司通过总结交易所及公司成交量、持仓量排名较靠前的品种，肯定公司优势品种， 再结合品种产地、消费地、贸易商地、交割库所在地、及营业部该品种的盈利情况、机构客户数量等因素拟定事业部。在品种事业部成立完成的基础上，协调及帮忙其它营业部进行产业客户开发，形成资源整合共享，形成品种推行区域。 为原油期货上市做预备 2014 年，中国证监会正式批准原油期货在我国上市，目前预备工作正在稳 步推动中。公司借此良好契机，从更好的服务实