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人力资源专家——华恒智信 人力资源专家——华恒智信 非上市公司股权激励需要注意什么 文章描述：股权激励通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使经营 者勤勉尽责地为公司的长期发展服务。但是相对于上市公司，非上市公司缺乏很多客观条件， 在这样的情况下，非上市公司是否能够进行股权激励，非上市公司股权激励有哪些工具，在 进行股权激励时又应该秉承什么原则？本文由人力资源专家——华恒智信结合多年咨询实 践经验为您全面解析非上市公司如何进行股权激励，希望非上市公司企业管理者能够有所借 鉴。 引言： 尽管目前国内尚无一套成熟科学的非上市公司股权激励方案，但是国内非上市公司实施股权激励的热情依旧有增无减，各种金融创新层出不穷。股权激励通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使经营者勤勉尽责地为公司的长期发展服务。但是相对于上市公司，非上市公司缺乏很多客观条件，在这样的情况下，非上市公司是否能够进行股权激励，非上市公司股权激励有哪些工具，在进行股权激励时又应该秉承什么原则？本文由人力资源专家——华恒智信结合多年咨询实践经验为您全面解析非上市公司如何进行股权 激励，希望非上市公司企业管理者能够有所借鉴。 股权激励是指通过多种方式让员工（尤其是企业的高级管理人员和技术骨干）拥有本企业的股票或股权，使员工与企业共享利益，从而在经营者、员工与公司之间建立一种以股权为基础的激励约束机制，使他们能够分享企业成长所带来好处的一种制度安排。 一般认为股权激励源于美国，始于 20 世纪 50 年代一位名为路易斯凯尔索设计的员工持股计划(ESOP)，60 年代 ESOP 逐渐推行。70 年代股票期权应运而生。直到目前，股 权激励在世界范围内被广泛推广和应用。全球排名前500 名的大公司中，有近 90%实施了股权激励制度。然而，在 90 年代，中国的大型企业才开始大胆尝试股权激励。目前为止， 据统计，已经有近 150 多家上市公司实施了股权激励。与上市公司相比，非上市公司在财务纰漏、问责制度、股票价格形成机制方面大有不同，那么非上市公司能否实行股权激励？ 如何实行？要注意什么呢？华恒智信的专家顾问团队给出了可供参考的专业意见。 一、非上市公司实施股权激励的重要性 股权激励制度是企业管理制度、分配制度乃至企业文化的一次重要的制度创新，无论 企业形态和资本结构如何，无论是否是上市公司，都有必要实施股权激励机制。从以下几个方面看非上市公司实施股权激励的重要性： 1、创造企业与员工的共同利益 股权激励制度的一个非常重要的作用就是实现企业和员工利益的统一。员工持有企业股权后，会更加卖力的工作，因为这不再是单纯的为企业谋福利，也是为其自身创造利益和价值。有助于笼络民心，使企业的管理者和员工统一在一条战线下，为了公司的发展而共同奋斗。 2、有利于经营者关注企业长期发展，减少短期行为 股权激励是一种长计划性的激励方式，剔除了企业只关心短期利益和发展的诟病。不仅能使经营者在任期内得到适当的奖励，而且部分奖励是在卸任后实现的。有利于企业看到发展前景和未来。 3、业绩激励 业绩激励的激励原理同我们的最初目的是一样的，企业的管理者和技术人员成为公司班东，具有分享企业利润的权力。提高了员工工作的积极性和对公司的认同感和责任感。企业 的有利发展会为员工带来高收益，而这种高收益又会刺激员工激发起潜力。这就会促使经营者大胆进行技术仓，新和管理创新，采用各种新技术降低成本，从而提高企业的业绩和核心竟争能力。 4、留住人才、吸引人才 古有云：重赏之下必有勇夫。股权的激励如果可以比作“重赏”，那么“勇夫”自会源源不断的被吸引到公司之中。 二、非上市公司股权激励工具 在目前国内外实施的股权激励方案中，有一些适合非上市公司进行股权激励。例如虚拟 股票、账面价值增值权、绩效单位、股份期权等。这些激励工具既可以单独使用，也可以组合使用，如何选择工具以使方案达到最佳效果，需要根据公司的情况而定。 1、虚拟股票 虚拟股票是指公司采用发行股票的方式，将公司的净资产分割成若干相同价值的股份， 而形成的一种“账面”上的股票。 激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益，但没有所有权，没有表决权， 不能转让和出售，在离开企业时自动失效。实行虚拟股票的公司每年聘请一次薪酬方面的咨 询专家，结合自己的经营目标，选择一定的标准（这一标准既可是销售额的增长，也可是某 种财务标准） 对虚拟股票进行定价，目的是模拟市场，使虚拟股票的价值能够反映公司的真实业绩。 虚拟股票的发放虽不会影响公司的总资本和所有权结构，但公司会因此发生现金支出， 有时可能面临现金支出风险，因此一般会为虚拟股票计划设立专门的基金。 2、账面价值增值权 具体分为购买型和虚拟型两种。购买型是指在期初激励对象