国际信贷第六章课件.pptx

第六章 国际项目融资;第一节 国际项目融资概述;4.融资金额大、周期长、风险高，融资成本相对较高 5.资金来源渠道多样化 6.项目融资程序的复杂性 (三)国际项目融资的弊端 1.组织时间长，需要花费较大的人力、物力 2.需要向许多参与共同贷款的银行提供项目的全部信息 3.缺乏项目经营上的灵活性 4.风险较大??;(四)国际项目融资的适用范围 1.资源开发项目 2.基础设施项目 3.制造项目 二、国际项目融资的类型 (一)无追索权项目融资 它是指贷款人对项目主办单位没有任何追索权，只能依靠项目的收益作为还本付息的来源，此外还可以在项目的资产上设立担保权益。;(二)有限追索权项目融资 它是指贷款除了依靠项目收益作为偿债来源以及在项目单位的资产上设定担保物权外，还要求与项目完工有利害关系的第三方当事人提供各种担保。;三、国际项目融资的参与人 1.项目发起人 2.项目公司 3.贷款人 4.项目产品买主或设施用户 5.项目建设的工程公司或承包公司 6.原材料及设备的供应商 7.保险公司 8.受托人 9.其他项目参与者 ;四、国际项目融资的一般程序与步骤 (一)投资者作出投资决策，确定投资结构 (二)投资者作出融资决策，确定融资结构 国际上的项目融资模式主要有：投资者通过项目公司安排的项目融资模式，以设施使用协议为基础的项目融资模式，以杠杆租赁为基础的项目融资模式，以生产支付为基础的项目融资模式等。 (三)项目融资谈判，签订融资协议 (四)项目融资协议的执行 包括：执行项目融资计划、贷款银团经理人监督并参与项目的有关决策、项目风险的控制与管理等。;第二节 国际项目融资的可行性研究与风险管理;可行性研究与工程规划主要包括以下内容： 1.项目的简要情况 2.项目财务收益可行性分析 3.市场分析 4.费用估算 5.销售安排 6.原材料、燃料及基础共用设施的安排 7.环境规划 8.货币规划 9.财务规划;二、国际项目融资中的常见风险 (一)信用风险 (二)完工风险 (三)生产经营风险 (四)市场风险 (五)金融风险 (六)政治风险 (七)环境保护风险;三、项目风险的预防与控制 (一)项目风险的预防须遵循的原则 1.安全性与营利性相统一的原则 2.有效性原则 3.一致性原则 4.及时处理原则 (二)项目贷款风险的预防 1.资源储量风险及其预防 资源储量风险是指项目工程未能开采出一定数量和质量的矿产品，而存在着使贷款遭受损失的可能性的风险。它存在于资源开发类项目中。;2.工程建设阶段中存在的风险及预防 风险主要有： 费用超支风险： 指由于建造、技术、环境、政策、通货膨胀、汇率等引起的，使得工程建造的实际费用超出原来预算的风险。须通过事先订立合同的方式加以预防和解决。 不能按期完工风险： 指因工程项目施工进度缓慢，不能按期完工，贷款人发放的贷款也不能按期收回的风险。应选择好的工程师和承包商以保证工程按期完工。;中途停建风险： 指由于政治、技术、经济或自然因素而导致工程建设中途停顿，以致影响贷款按期偿还的风险。这种风险的预防主要以工程项目的承建单位、项目产品买主或设施用户或其他信誉良好的机构给予担保。 3.技术风险的预防与管理 技术风险是指因应用新技术或建设人员技术能力差等原因使贷款人遭受损失的风险。这种风险的预防与管理主要是要求项目主办人或第三者提供保证，保证所选用的建设人员具有较高声誉，并能高质量地完成项目工程。;4.营运阶段风险的预防与管理 营运阶段的风险主要是由于不可预测因素的存在，如出现工程停工或开工不足，导致项目停产或产量不足，无法按合同向产品购买人或设施用户提供产品或劳务，而使贷款人蒙受损失的可能性。 它的预防与管理主要是通过签订以下合同： (1)最低支付额合同 (2)差额支付协议 (3)项目担保 担保人主要是项目发起人、第三方当事人和商业担保人。;第三节 国际项目融资的筹资方式;二、国际项目融资的融资途径 (一)国际商业银行贷款 主要的贷款形式有： 1.工程贷款 2.定期贷款 3.桥梁贷款 4.抵押贷款 5.营运资金贷款;优点： 1.贷款的使用方向没有任何限制，可以从任何国家采购所需设备、商品和劳务，可以降低成本 2.贷款手续简便，所需时间短 3.无须当地政府批准，因此提款和还款方式灵活方便 4.借贷货币的选择余地大 缺点： 1.使用市场利率，利率高于其他形式的贷款 2.采用浮动利率，难以精确估算利息费用支出 3.除收取利息外，银行还收取各种费用，借款成本高;(二)政府间双边贷款 政府贷款包括无偿赠与和低息长期贷款两种。 优点： 1.利率优惠，属于低息或无息贷款 2.费用低廉 3.偿还期长 弊端： 1.贷款的政治性强，受两国外交关系及贷款国财