场外期权业务介绍课件.pptVIP

二值看涨期权 目标客户 希望控制期权费成本，获取方向性收益的投资者 客户需求 获取方向性收益或嵌入到保本浮动型产品设计中 ? 业务模式 期初：客户向证券公司支付期权费用 期末：根据标的物价格在期末的涨幅范围支付给客户相对固定的收益。 客户收益 单边鲨鱼鳍期权（向上敲出） 目标客户 希望降低期权费成本又博取区间上涨收益的投资者 客户需求 以较低的期权费成本获取区间上涨收益或嵌入保本浮动型产品设计 ? 业务模式 期初：客户向证券公司支付期权费用 期末：若期末标的物价格在敲出价格内则相当于看涨期权，支付给客户相应价差收益；若标的物价格超出敲出价格，则仅获得一个较低的固定收益。 执行价 标的价格 客户收益 封顶收益 敲出价 单边鲨鱼鳍期权 （向上敲出） 经典案例分享 （一）杠杆交易 私募基金经理在完成年度创收指标之后，可以使用场外期权在已实现创收的基础上剧烈放大收益。 假设某投资经理考核指标年创收3500万，假如在8月份即完成4000万创收，已完成全年目标。 该经理则可以将3500万投资于固定收益产品，多出的500万购买平值或者虚值期权。 如果期权未“赌”对方向，则500万期权费失效，但全年指标3500万已实现无虞； 若期权方向看对，则500万期权费可转化为5000万收入(甚至不止)，创收从3500万变为8500