2022年通信设备行业市场现状分析.docxVIP

2022年通信设备行业市场现状分析 1 “东数西算”：规划逐步清晰，经济效益显著 各省市陆续公布建设规划，运营商或为投入方 “东数西算”工程于 2022 年 2 月正式启动，有望引导资金向枢纽节点投资，直接拉动 数据中心投资建设。根据我们梳理，目前张家口、韶关、重庆、天府、贵安、庆阳、中 卫、和林格尔等集群或所在地区已给出了较为具体的十四五期间数据中心建设目标。据 发改委统计，年初以来全国 10 个国家数据中心集群中，新开工项目 25 个，数据中心规 模达 54 万标准机架，算力超过每秒 1350 亿亿次浮点运算，约为 2700 万台个人计算机 的算力，带动各方面投资超过 1900 亿元。其中，西部地区投资比去年同期增长 6 倍， 投资总体呈现出由东向西转移的良好趋势。预计“十四五”期间，大数据中心投资还将 以每年超过 20%的速度增长，累计带动各方面投资将超过 3 万亿元。 运营商对东数西算的投入重视度持续提升：从 3 家运营商披露的资本开支规划来看，东 数西算均作为重点投入方向：中国移动规划 2022 年算力网络资本开支 480 亿元，投产 对外可用 IDC 机架达约 45 万架，累计投产云服务器超 66 万台；中国电信 2020 年至 2022 年（预计）产业数字化占资本开支的比例或由 15.6%上升至 30%，其中 2022 年 计划 IDC 投入 65 亿元（增加 4.5 万机架），算力投入 140 亿元（增加 16 万云服务器）， 2022 年算力规模达 3.8 EFLOPS，同比增长超 80%。中国联通也将围绕国家东数西算 8 大算力枢纽节点，优化扩大 5+4+31+x 的资源布局。 算力西迁的经济性分析：土地和电力成本优势明显 我们对数据中心基础设施 Capex 及 Opex 成本进行拆分：1）土建成本：不同地区区别 有差异，以宝信宝之云 IDC 三期为例，占总成本比例在 16%。2）机电成本：数据中心 经过 10 多年发展建设成本计算都非常精准，西部和东部不会有很大区别。3）运营成本 （Opex）：根据 CDCC 的数据，电费占数据中心 TCO 的 60%，通常来说西部地区电力 资源更丰富，发电成本比较低、电费较低，其次是折旧（以机电设备为主，同样各地差 异不大）等等，人员费用占的比例较低。 对比来看，中西部地区土地和电力成本优势显著：东部一线核心城市（北上广深）工业 用地成交楼面均价显著高于中西部算力枢纽地区城市（呼和浩特、兰州、成都、银川、 贵阳）。东部一线核心城市（北上广深）月工商业用户电价也显著高于中西部算力枢纽地 区省市（蒙西、蒙东、四川、宁夏、贵州、甘肃）。 土地成本测算：一个机柜占地面积大约 3.5-5.5 平米，假设为 4 平米，1000 个机柜对应 土地面积约 4000 平米，我们测算 1000 个机柜的机房在核心一线对比西部枢纽地区土 地成本相差在 300 万元以内。 电费成本测算：假定北京市数据中心 A，可容纳约 1000 个机柜，假设接入电压等级为 1-10kV 市电，单机柜功率在 4kw，负载率在 70%，所在华北地区 2021 年平均 PUE 为 1.41，负载一直稳定，计算得数据中心的运行功率为：1000*4kW*70%*1.41=3948kW。 根据电价政策，不考虑夏季尖峰时段，北京市高峰时段、平段时段、低谷时段均为 8 小 时，按照大工业、1-10kV 的用户标准计算加权平均分时电度用电价格为 0.65 元/千瓦 时，容（需）用电价格按照最大需量为 48 元/kw*月，综合测算此数据中心一年的电费 为 2479 万元。根据以上方法，我们陆续测算了上海、广东、蒙西、蒙东、四川、宁夏、 贵州、甘肃等地相同体量数据中心一年的电费。对比可以看到 1000 个机柜的机房在核 心一线对比中西部枢纽地区一年电费成本差距在 1000 万元/年以内。 2 “东数西算”对产业链影响几何？ “东数西算”将会直接拉动数据中心 ICT 设备及配套机电设备的需求弹性。首先，从数 据中心的建设项目周期来看，土建和机电设备受益于适度提前建设。其次，“东数西算” 政策对数据中心的 PUE 提出了更高的要求，有望带动温控技术升级，并带来存量机房 改造需求。同时，对于光通信、服务器和网络设备来说，由于其主要受到数据中心下游 应用需求的拉动影响，我们认为短期内对其拉动效应并没有那么明显，投资机会主要在 于数字化进程中基础设施的便利和成本下降而加快。 温控设备：实现低碳核心，存量+增量双轮驱动 PUE 是数据中心消耗的所有能源与 IT 负载消耗的能源的比值，是评价数据中心能源效 率的最基本和最有效的指标之一，其越接近于 1，代表数据中心对于电能的利用越有效 率。因此，降低空调系统等温控设备的 IT 能耗为提升 IDC