机器人产业更新交流20220729.pdfVIP

本文主要回答三大问题：1）机器人国内景气度如何变化？缺货怎么看？2）特斯拉bot对于产业链的 价值量拉动？3）具备哪些投资机会？ 1、机器人国内景气度Q3有望反弹，缺货为国产机器人创造份额提升的绝佳机遇。 进入2022年，我国工业机器人行业仍然呈现良好的增长韧性，在其他自动化产品呈现微增或者负增的 情况下仍然实现高速增长，Q1同比增速达到了21.4%，在多个领域全面开花，尤其是新能源+半导体 +汽车整车+医疗+汽车零部件+仓储物流等新兴应用市场。 22Q2经历短暂下滑，我们估计到Q3景气度有望重新回升，6月增速已转正。Q2在疫情影响之下销量 规模同比下降了13%，但到了6月份单月增速转正为2%，新能源+半导体+汽车+汽车零部件+医疗等 增速环比趋弱，而根据MIR预测，估计Q3增速即将回升至两位数以上增速。根据我们的产业链调研， 当前机器人在手订单饱满，但由于疫情影响交付+芯片短缺等问题，在出货期上明显拉长。 而缺货系本轮机器人行业周期的重要特征。根据我们的产业链调研，机器人当前呈现普遍缺货情况， 从最初的一个品牌、少量星号缺货，到现在基本上是全系列缺货，比如说APP从3公斤开始到10-60公 斤，到目前的150-200公斤呈现全面缺货，交付期显著拉长（8-10个月），库卡差不多是类似的情 况。而日系的发那科、安川，虽然有缺货，其交货周期