幂律曲线分析和总结.docx

幂律分布 最早知道二八法则，还是一本介绍犹太民族杰出人物的书，被称为犹太法则。说犹太人跟钱打交道较其他 民族多，很早就知道了这个世界上是 80%的人把钱借给了 20%的会钱生钱的人，而且论据之一居然是人体80%是由水组成，只有20%为其他关键物质；另一论据是空气80%由氮气构成，只有20%包括氧气在内的其 他气体。这些固然都是颇有趣的现象，但一直未能上升到理论的高度。 1:幂律即 Power law 是系统科学中一个常见的现象 经济学财富分布满足 Pareto Power law tail 分布，语言中有词频的幂律分布，城市规模和数量满足幂律分布， 音乐中有 f 分之 1 噪音（幂律分布）……。通常人们理解幂律分布就是所谓的马太效应，二八原则，即少数人聚集了大量的财富，而大多数人的财富数量都很小，因为胜者通吃的原则。 股市中有 80％的投资者只想着怎么赚钱，仅有 20％的投资者考虑到赔钱时的应变策略。但结果是只有那 20％投资者能长期盈利，而 80％投资者却常常赔钱。 20％赚钱的人掌握了市场中80％正确的有价值信息，而 80％赔钱的人因为各种原因没有用心收集资讯； 当 80％人看好后市时，股市已接近短期头部，当80％人看空后市时，股市已接近短期底部。只有20％的人可以做到铲底逃顶，80％人是在股价处于半山腰时买卖的。 券商的 80％佣金是来自于 20％短线客的交易，股民的 80％收益却来自于 20％的交易次数。因此，除非有娴熟的短线投资技巧，否则不要去贸然参与短线交易。 只占市场 20％的大盘指标股对指数的升降起到80％作用，在研判大盘走向时，要密切关注这些指标股的表现。 一轮行情只有 20％的个股能成为黑马，80％个股会随大盘起伏。80％投资者会和黑马失之交臂，但仅20％的投资者与黑马有一面之缘，能够真正骑稳黑马的更是少之又少。 有 80％投资利润来自于 20％的投资个股，其余 20％投资利润来自于 80％的投资个股。投资收益有 80％ 来自于 20％笔交易，其余 80％笔交易只能带来 20％的利润。所以，投资者需要用 80％的资金和精力关注于其中最关键的 20％的投资个股和 20％的交易。 股市中 20％的机构和大户占有 80％的主流资金，80％的散户占有 20％资金，所以，投资者只有把握住主流资金的动向，才能稳定获利。 成功的投资者用 80％时间学习研究，用 20％时间实际操作。失败的投资者用 80％时间实盘操作，用20％时间后悔。 股价在 80％的时间内是处于量变状态的，仅在 20％的时间内是处于质变状态。成功的投资者用 20％时间参与股价质变的过程，用 80％时间休息，失败的投资者用 80％时间参与股价量变的过程，用 20％时间休息。 2：几种幂率分布模型 以收入或人口数为横坐标，以不低于该收入值或人口数的个体数或概率为纵坐标，可绘出一条向右偏斜得很厉害，拖着长长“尾巴”的累积分布曲线（如图 1 右图所示），它与钟形的泊松分布曲线有显著的不同。这种“长尾”分布表明，绝大多数个体的尺度很小，而只有少数个体的尺度相当大，像国家人口，全世界有300 多个国家和地区，只有 11 个国家的人口数超过一亿。“长尾”分布就属于幂律分布。 图 1 泊松分布(左) 与 “长尾”分布(右) 对“长尾”分布研究做出重要贡献的是 Zipf 和 Pareto。 1932 年，语言学家 Zipf 在研究英文单词出现的频率时，发现如果把单词出现的频率按由大到小的顺序排列，则每个单词出现的频率与它的名次的常数次幂存在简单的反比关系：P(r)～r^(-α)，这种分布就称为Zipf 定律，它表明在英语单词中，只有极少数的词被经常使用，而绝大多数词很少被使用。实际上，包括汉语 在内的许多国家的语言都有这种特点。物理世界在相当程度上是具有惰性的，动态过程总能找到能量消耗 最少的途径，人类的语言经过千万年的演化，最终也具有了这种特性，词频的差异有助于使用较少的词汇 表达尽可能多的语义，符合“最小努力原则”。 19 世纪的意大利经济学家帕累托（Pareto）研究了个人收入的统计分布，发现少数人的收入要远多于大多数人的收入，提出了著名的 80/20 法则，即 20%的人口占据了 80%的社会财富。个人收入 X 不小于某个特定值 x 的概率与 x 的常数次幂亦存在简单的反比关系：P[X≥k]～x^(-k)，上式即为 Pareto 定律。对 Pareto 分布 P[X = x] ~ xk ，通过求导很容易得到其概率分布密度：p[X = x] ~ x(k+1) = xa ，a = 1+k。对于 Pareto 定律，在成熟市场中，金融资产收益率的幂律分布其幂指数约等于 3. Zipf 定律与 Pareto 定律都是简单的幂函数，我们称之为幂律分布；还有其它形式的