融资融券月报：九月先扬后抑，两融资金起伏.docxVIP

内容目录 TOC \o 1-5 \h \z \o Current Document .两融数据点评3 \o Current Document 两融余额走势3 \o Current Document 行业增量变化4 \o Current Document 13股票增量变化6 \o Current Document ETF两融规模变化8 \o Current Document 投资策略8 风险提示8 \o Current Document 基于融费融券拐点的量化技术性选股8 模型基本思路回顾8 \o Current Document 上期策略表现9 \o Current Document 策略历史表现9 \o Current Document 本期更新个股10 \o Current Document 风险提示10表目录 表目录 表目录图1：两融余额走势（亿元）3 表目录 图2：两融余额规模月变化（亿元）3图3：两融融资买入额占A股成交额比例变化4 图4：分行业上月融资净买入额情况5图5：分行业上月融资买入额占比情况5 图6：分行业上周融资净买入额情况6图7：策略历史净值9 表1：个券融资净买入额前十情况（上月）6表2：个券融资净卖出额前十情况（上月）6 表3：个券融资净买入额前十情况（上周）7表4：个券融资净卖出额前十情况（上周）7 表5：ETF融资净买入前十（月度）8表6：上周组合个股表现9 .两融数据点评两融余额走势 上周两融资金大幅净流出。报9489.14亿元，因国庆假期原因，上周只有9月30日一个 交易日，合并前一周的数据，月末六个交易日大幅流出250.13亿元。Wind全A指数收于4042.02, 环比下跌3.87%o 9月市场在科技股带动下上扬，两融余额月度大幅净流入。截至9月30日，报9489.14 亿元，流入225.67亿元。两融标的的扩容，在9月份随着科技股行情的延续持续带动资金进 入市场，但9月末的调整使得资金流出，因而月度的流入水平一般。 图1 :两融余额走势（亿元） 11,0005,0004,800,wind哥必稳规模月10,0004,0003,8003,6003,4009,5009,0008,5008,0007,5003,200-3,0004,600■ 4,400 11,000 5,000 4,800 ,wind 哥必稳 规模月 10,000 4,000 3,800 3,600 3,400 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 3,200 -3,000 4,600 ■ 4,400 -4,200 9 @ 0 ?八。V 心 。9 心’ 沪深两融余额（亿元）wind全A指数。。。。 。 q $ a e 沪深两融余额（亿元） wind全A指数 1,400.001,200.001,000.00800.00600.00400.00200.000.00-200.00■400野。 -600.2)0-800.00■两融余额月度变化 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 ■400野。 -600.2)0 -800.00 ■两融余额月度变化 融资买入占比迅速回落。上周A股融资买入额占A股交易额平均为8.48%,与前一周均值 相比下降0.69pct。上周震荡，融资买入占比经历了快速上升到快速回落的过程。 图3 :两融融资买入额占A股成交额比例变化上证指数——买入额占A股成交额(％) 3,5003,3003,10012.0011.0010?006o o o o o o o o 9 7 5 3 ， 3,500 3,300 3,100 12.00 11.00 10.00 00 00 00 ? 00 6 o o o o o o o o 9 7 5 3 ， C\T C\T CsT 69696T0Z60OO96T0Z 60s6Toz 60—996I0Z 69S96Toz 60496Toz 69m96Toz 6936I0Z 69T96Toz 60ATOOT0Z 6EIOOT0Z 600TOOI0Z 60—60OOT0Z 60OO0OOT0Z 6。;。00息 60—90OOT0Z 69S0OOT0Z 行业增量变化 上月融资净买入前五的行业有计算机、电子,非银金融、医药生物、通信，买入额分别为 6509, 54.16, 36.43, 31.36, 2L58 加磬或於土业出曲淄邙,湎盲飞，撤?珍日 SS-麦庄察 —24.39, —18.45, —14.32, 553,13007 卤7。片加人泡骞甘云一 M3海工籁苔，身史哥那 丹比王联，#5，福酮DT