中国建筑设计行业分析.docx

建筑设计行业分析 中国房地产行业分析 2 中国房地产行业特征 2 国进民退 2 行业集中度加速提升 2 产业关联度高 2 受宏观调控政策影响明显 2 资金密集 3 具有消费和投资双重需求 3 项目投资周期较长、程序复杂 3 业务发展具有较强的地域性 3 中国房地产行业发展趋势 3 周期性因素将主导房地产市场继续下滑 3 从中长期来看，房地产贷款市场还有巨大发展潜力 4 中国建筑设计行业分析 5 中国建筑设计行业特征 5 中国建筑设计行业发展趋势 6 建筑设计行业主要风险 Industry Key Risk Factors 6 宏观经济运行风险 6 政策风险 7 上下游风险 7 上游行业变化风险 7 下游行业变化风险 7 经营风险 8 建筑设计行业竞争状况 8 当前行业竞争态势 8 市场竞争更加激烈的趋势 8 业主的需求日趋成熟和要求更高的趋势 8 突破行业、地区发展趋势 9 竞争主体多元化的趋势 9 未来行业竞争趋势 9 中国房地产行业分析 房地产行业是国民经济的基本承载体，是在工业化、城市化和现代化过程中兴起、发展所形成的独立产业，同时又推动了工业化、城市化和现代化的进展，己经成为现代社会经济大系统中一个重要的有机组成都分。房地产行业具有资金量大、回报率高、风险大、附加值高、产业关联性强等特点。 中国房地产行业特征 国进民退 根据 2012 年第一季度数据显示，第一季度国有企业的业绩同比增长普遍超过民营企业，其中招商地产第一季度同比增速 31%，华润 32%，中海 26%，相比之下民营企业的业绩普遍较低。比如万达第一季度是-63%，恒大是-65%。在当前宏观调控行业逆市 大的背景下，国有企业凭借它自身的资源禀赋和优势正在呈现加速扩张的趋势。 行业集中度加速提升 2010 年和 2011 年前十的企业行业集中度、市场占有率大约在 16%—17%之间徘徊， 在 2012 年第一季度前十的企业市场占有率已经迅速蹿到接近 20%。其中，行业前三名的市场占比已达 10.37%。在行业逆市的大环境下，行业整合的速度在加快，一些具有品牌和规模效应的龙头企业正在呈现强者横强的趋势，对于中小规模的企业来说，龙头企业未来在市场空间上的挤出效应或挤压效应将会越来越明显。民营企业受到的威胁也会越来越大。 产业关联度高 房地产行业的产业链长，与建筑施工、建材、银行等行业具有高度关联性，上下游和相关产业能达到 200 多种。正是这种高度关联性，使房地产行业成为国民经济的支柱产业之一。 受宏观调控政策影响明显 住宅作为一种基本的生活消费品，其价格波动对民众的生活稳定有着重大的影响。 政府综合使用土地利用、信贷政策、财政税收等多种调控措施，来保持房地产市场的健康稳定发展。 资金密集 房地产开发的一次性投资额大，房地产项目开发需要购置土地、施工、安装等费用， 对房地产开发企业有很高的资金要求。 具有消费和投资双重需求 房地产产品不仅是居民消费品，同时也是投资品。正是因为房地产产品具有的投资属性，投资性需求也是房地产市场需求的主要构成之一。 项目投资周期较长、程序复杂 房地产项目开发周期一般需要 2-3 年，资金周转率较低。项目的开发程序比较复杂， 这就要求前期项目选择、设计时需进行充分的论证。 业务发展具有较强的地域性 房地产业务开发与项目所在地的经济发展程度、市场环境等具有密切的联系。 从地域上看，2012 年第一季度前三十强的房地产企业业绩对比，中西南地区前三十强的业绩占比已经接近或超过传统的优势区域华北、华东区域，达到 46%。 从城市来看，2012 年贡献度已经逼近一线城市，2012 年第一季度前三十强企业三四线城市的业绩已经占到 20%，一线城市是 28%。2012 年第一季度，三四线城市销售面积占到 24%，一线城市 27%。随着一线城市土地存量的减少或土地城市化的提升，三四线城市未来土地贡献度超过一线城市将会成为必然的趋势。 中国房地产行业发展趋势 周期性因素将主导房地产市场继续下滑 随着我国对外开放程度的提高，我国经济增长对外依赖性增强，经济周期与发达国家经济周期开始呈现趋同性。随着近期美、欧等发达国家经济增长放缓甚至出现衰退， 对我国出口产生较大的负面影响。同时，内外需求下降将使部分行业产能过剩问题更加 突出，导致企业投资意愿下降，资本形成对 GDP 的拉动作用将明显下降。虽然近期消费需求旺盛，但受财富缩水等因素影响未来消费增长也将趋于下降。我国经济周期下行趋势已经确立，未来两年我国房地产市场也将随之调整。 从中长期来看，房地产贷款市场还有巨大发展潜力 从房地产值占 GDP 的比重角度分析预测 银行业发展史表明，商业银