金融学培训课程-外汇交易及其风险.pptVIP

第二节 衍生的金融交易 三、择期交易 择期交易是指远期外汇买卖者在买卖合同到期日前的任何一天都可以要求交割。 择期与远期外汇交易不同之处在于远期外汇交易必须到期才能交割，择期则可以任选一天。 择期与期权的不同之处在于期权合同可以不执行，但择期买卖合同必须执行，只是客户可以自主地决定执行日期。 第三节 外汇风险 一、外汇风险的概念 一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产与负债，因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能性即为外汇风险 外汇风险的构成因素 1、货币 本币与外币 一种外币与另一种外币 2、时间 第三节 外汇风险 二、外汇风险的种类 1 、交易风险 指经济实体在以外币计价的国际收付经营活动中，外汇汇率波动使其应收外汇资产与应付外汇债务的本币价值发生变化的影响。 主要产生于： （1）以外币计价的国际信贷 （2）以远期付款为条件的商品或劳务进出口。 第三节 外汇风险 2、转换风险（会计风险） 指由于汇率变动而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。 由于汇率变动的影响，企业在资产、或负债的账面转换中，其结果（资产负债的质量、损益状况等）是不一样的，这虽然不是实际交割时的实际损失，但却影响到股东及社会公众对本经济实体的评价，如上市公司的股价、市值等。故又称之为评价风险。 第三节 外汇风险 3、经济风险 是指由于汇率变动引起国际企