马科维茨投资组合理论均方模型.pptxVIP

;;;;;;;;;;;;;;?;三、投资者的无差异曲线;?;;不同风险厌恶程度;无差异曲线不能相交 ; 假设：所有风险厌恶者的无差异曲线如上图所示，在均值-标准差平面上，为严格增的凸函数，并且，越在西北方向的无差异曲线，其效用越高。 ;同一条无差异曲线上的组合满意程度相同；无差异曲线位置越高，该曲线上的组合的满意程度越高。无差异曲线满足下列特征： (1)无差异曲线向右上方倾斜。 (2)无差异曲线是下凹的。 (3)同一投资者有无数条无差异曲线。 (4)同一投资者在同一时间、同一时点的任何两条无差异曲线都不相交。 ;无差异曲线 ;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;Markowitz 证券组合选择问题的数学模型;;这里min表示对后面的证券组合的收益率方差 求最小值。这一问题的解 称为对应收益 的极小风险组合。;;;;;;;;;;;;;;;;;;;有效投资组合的集合;;;;;;;;;;;;;Markowitz组合投资理论运用;;;;感谢您的观看！