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二、短期借款筹资（Short-Term Loans） 教材第17章“短期贷款” 短期借款的概念与种类 短期借款的信用条件 短期借款的利息及其支付方法 企业对银行的选择 短期银行借款的程序 短期借款筹资的优缺点 * * 第九十四页，共一百六十二页。 （一）短期借款的概念与种类 概念：企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款。一般是用于短期资金需求的流动资金借款， 短期借款的种类 根据用途分 主要有生产周转借款、临时借款、结算借款 根据性质分 信用借款 担保借款 票据贴现 * * 第九十五页，共一百六十二页。 （二）短期借款的信用条件 信贷限额（Credit Lines）。也叫“信用额度”或“授信额度”，是银行对借款人（企业）规定的无担保贷款的最高额度。 有效期限通常为1年，也可以延长。 企业在批准的信贷限额内，可随时使用银行借款。 但银行并不承担必须提供全部贷款限额的义务。 即使银行不提供限额内的贷款，银行也不会承担法律责任。 * * 第九十六页，共一百六十二页。 周转信贷协定（Revolving Credits）。指银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。 在协定有效期内，银行必须满足企业在贷款限额内的借款要求（只要企业的贷款总额没有超过贷款限额）。 有效期通常超过一年，但实际上贷款每几个月发放一次，具有短期和长期借款的双重特点。 企业就贷款未使用部分付给银行一笔“承诺费”（Commitment Fee）。 * * 第九十七页，共一百六十二页。 周转信贷协定提高了企业实际贷款利率。 例，某企业与银行签订周转信贷协定规定的贷款限额未1000万元，企业实际使用了600万元，贷款利率为10％，承诺费为0.5％。则： 年承诺费：400×0.5%＝2（万元） 企业年实际利率负担为： * * 第九十八页，共一百六十二页。 补偿性余额（Compensating Balances）。指银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例（一般为10％－20％）的最低存款余额。 对银行而言，降低了贷款风险。 对企业而言，提高了实际利率负担。 例：某企业按利率8％向银行借款100万元，银行要求补偿性余额为贷款额的20％。则，企业实际可用的贷款为80万元，实际利率负担为： * * 第九十九页，共一百六十二页。 借款抵押。指银行要求企业以抵押品为担保后，才发放贷款。 一般针对财务风险大或信誉没有把握的企业。 短期借款的抵押品通常是借款企业的应收账款、存活、股票、债券等。 银行接受抵押品后，将根据抵押品的价值决定贷款额，一般为抵押品价值的30％－90％。 抵押贷款的利率一般高于非抵押贷款（一是风险高；二是管理抵押贷款比管理非抵押贷款困难，银行往往另外收取手续费）。 * * 第一百页，共一百六十二页。 偿还条件。分为到期一次偿还和贷款期内定期（月、季）等额偿还两种。 贷款期内定期等额偿还往往会提高实际利率。 例（类似教材P454“例12－2）：某企业向银行借入100万元，借款利率为12％，借款期为10个月，偿还条件为“贷款期内定期等额偿还”，每月偿还一次。则： 贷款期内的本利和为： 100×（1＋10×1％）＝110（万元） 每月还款额为： 110÷10＝11（万元） 企业第一个月实际使用借款为100万元，第二个月为90万元，第三个月为80万元……，第十个月为10万元，平均每月使用50万元。实际利息负担为： * * 第一百零一页，共一百六十二页。 其他承诺 银行有时还要求企业作出其他承诺，譬如： 及时给银行提供财务报表。 保持适当的财务水平（譬如某一水平的流动比率）。 如果企业违背了承诺，银行可要求企业立即偿还全部贷款。 * * 第一百零二页，共一百六十二页。 （三）短期借款的利息及其支付方法 短期借款的利息，即企业短期借款的成本。决定利息大小的因素是借款额和利息率。 短期借款的利率主要有： 优惠利率。是银行向财力雄厚、经营状况好的企业贷款时收取的名义利率，为最低贷款利率。 浮动优惠利率。对市场条件的变化而调整变化的优惠利率。 非优惠利率。银行贷款给一般企业时收取的高于优惠利率的利率。一般是在优惠利率的基础上加一定的百分比。 * * 第一百零三页，共一百六十二页。 短期银行借款利息的支付方法主要有三种： 收款法：企业在贷款到期时向银行支付利息。工商企业贷款大都采用这种方法。 贴现法：借款时先从本金中扣除利息，到期偿还全部本金。贴现法往往提高了实际利率水平。 例（略）。 加息法：即“附加利率” 。在分期等额偿还贷款时采用（前面已讲过）。 利息支付方法不同和信用条件的存在使得短期借款实际利率通常与名义利率不相等。 * * 第一百零四页，共一百六十二页。 （四）企业对银行的选择 企业在短期