国际汇兑之外汇与汇率.ppt

本资料来源 第一页，共三十页。 第一章 国际汇兑 目录 第一节 国际货币 第二节 外汇与汇率 第三节 外汇市场 第二页，共三十页。 第一节 国际货币 国际货币产生与发展 国际货币的职能 支付或清偿手段——国际结算货币 条件：可自由兑换 对外支付准备——国际储备货币 条件： 可自由兑换； 在国际货币体系中占有重要地位； 各国有途径可获得该货币，并对其购买力的稳定性保有信心。 外汇市场干预手段——国际干预货币 第三页，共三十页。 第二节 外汇与汇率——外汇 外汇的概念（foreign exchange) 静态 广义的概念：外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。 我国2008年修订的《外汇管理条例》规定，外汇包括： 外币现钞，包括纸币、铸币； 外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等； 外币有价证券，包括债券、股票等； 特别提款权； 其他外汇资产。 第四页，共三十页。 （续上） 国际货币基金组织的定义：“外汇是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部)以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。” 狭义的概念：外汇是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。（如教材定义） 动态 动态的外汇表示的是一种活动，即把一个国家的货币兑换成某种国际货币、借以清偿国际间债权或债务的一种专门的经营活动。 第五页，共三十页。 外汇的特征 以外币表示的外国资产； 在国外能得到偿付的货币债权； 可以兑换成其他支付手段的外币资产。 第六页，共三十页。 外汇的作用 转移国际间的购买力，使国与国之间的货币流通成为可能； 促进了国际贸易的发展； 便利了国际间资金供需之间的调剂。 第七页，共三十页。 汇率 汇率的概念（exchange rate) 两种货币之间相互交换时的比率。 汇率的标价方法 直接标价法（Direct Quotation）。又称应付标价法(Giving Quotation)，是指以一定单位的外国货币为标准，折算为若干单位本国货币的表示方法。 间接标价法（Indirect Quotation）又称应收标价法(Receiving Quotation)，是指以一定单位的本国货币为标准，折算为若干单位外国货币的表示方法。 第八页，共三十页。 直接标价法 100 美元 629.37 人民币 100 欧元 835.9 人民币 100 日元 8.1026 人民币 100 港元 81.15 人民币 100 英镑 994.94 人民币 100 人民币 47.937 林吉特 100 人民币 472.07 卢布 100 澳元 677.11 人民币 100 加元 632.15 人民币 2012年2月10日 第九页，共三十页。 （续上） 在直接标价法下 外汇汇率上升：外币升值，本币贬值 外汇汇率下降：外币贬值，本币升值 外汇汇率的升降与本币币值的高低呈反比例变化。 目前，世界上绝大多数国家都采用直接标价法。 第十页，共三十页。 间接标价法 ./mdc/public/page/mdc_currencies.html?mod=mdc_h_dtabnk（华尔街日报） 在间接标价法下 外汇汇率上升：外币贬值，本币升值 外汇汇率下降：外币升值，本币贬值 外汇汇率的升降与本币对外币价值的高低呈正比例变化。 英国一直采用间接标价法，美国于1978年起改为间接标价法。 第十一页，共三十页。 汇率的类别 按本币对不同外币确定汇率的顺序：基本汇率与套算汇率 按有无外汇管制：官方汇率、市场汇率与黑市汇率 按有无剔除通货膨胀：名义汇率与实际汇率 第十二页，共三十页。 （续上） 按资金性质和用途：贸易汇率与金融汇率 按适用范围：单一汇率与复汇汇率或多种汇率 按汇兑的方式：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 按银行买卖外汇：买入汇率与卖出汇率 按外汇买的交割期限：即期汇率与远期汇率 第十三页，共三十页。 第三节 外汇市场 外汇市场的涵义 外汇市场，是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。 在外汇市场上，外汇买卖有两种类型：一类是本币与外币之间的买卖，即需要外汇者用本币购买外汇，或持有外汇者卖出外汇换取本币；另一类是不同币种的外汇之间的买卖。 第十四页，共三十页。 外汇市场的构成 外汇市场由主体和客体构成 外汇市场的主体：即外汇市场的参与者，主要包括外汇银行、顾客、中央银行、外汇交易商及外汇经纪商。 外汇市场的客体：客体即外汇市场的交易对象，主要是各种可自由交换的外国货币、外币有价证券及支付凭证等。 第十五页，共三十页。 外汇市场的参与者 外汇银行 外汇银行又叫外汇指定银行，是指经过本国中央银行批准，可以经营外汇业务