企业价值评估收益法银行业.pptx

中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 2022年企业价值远程培训 某银行企业股权评估案例分析 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 主要内容 第一部分 案例背景 第二部分 案例内容 第三部分 案例点评 2 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第一部分 案例背景 一案例背景情况 甲企业是一家银行，希望了解本企业所有者权益的市场价值，委托评估机构采用收益法对本企业的股东权益价值进行评估。 评估基准日为2022年12月31日。 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第一部分 案例背景 二被评估单位简介 甲银行成立于1994年，在全国设有34家分行和3家代表处。业务经营范围包括办理人民币贷款业务；人民币同业拆借业务；贷款业务；与贷款项目有关的本外币企业存款和结算业务；贷款项下的汇款业务；贷款项下的国际结算业务；贷款项下的结汇售汇业务；自营买卖；发行股票以外的外币有价证券；买卖股票以外的外币有价证券；同业拆借业务；承销有信贷关系的企业债券；间接银团贷款；在国内发行金融债券及财政担保建设债券业务；经批准在国外发行债券；办理有关外国和国际金融组织贷款的转贷业务等。 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第一部分 案例背景 三银行企业价值评估的特点 1银行经营对象和收入来源与一般企业不同。虽然商业银行具备现代企业的基本特征，同一般的工商企业一样，也具有业务经营所需的自有资金，也把追求利润最大化作为经营的目标，但银行是以金融资产和负债为经营对象，经营特殊的商品-货币和货币资本。利润来源主要是借贷利差中间业务和表外业务收入等。 2经营活动高负债性。银行利用自身较少的资本吸收大量存款，承担高比例负债，信用杠杆较高。银行的财务结构与一般的企业有较大的区别，银行的总资产中，大部分都是金融性资产，如对客户的贷款和用于的贷款。银行的负债主要表现为银行的存款。 3银行损益表的特殊性。银行计算其成本与收益，不是根据生产销售了多少产品，而是根据有多少利息收入和支出。银行要按规定提取储备金用于弥补贷款发生的损失。银行收入的来源及支出的性质比较特殊。 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第一部分 案例背景 三银行企业价值评估的特点（续） 4银行企业受相关金融法律法规制度的影响。由于金融业对国家的经济安全具有举足轻重的作用，所以金融业是一个受控制的行业。银行的业务服务服务的区位银行的与兼并资本水平以及财务报告以及其他很多方面，都受到不同部门的控制。 5银行是经营货币和具有信用创造功能的特殊企业，其特许权价值体现于客户群人力资源技术能力形象和市场份额等方面，同时与国家的政治稳定性经济增长通货膨胀外资外贸政策等密不可分，高负债经营所导致的内在脆弱性，决定了必须站在高度对目标银行的价值进行综合评估。 6银行业企业总资产可根据负债规模的变化随时发生变化，在采用收益法评估银行企业价值时，一般采用股权自由现金流。 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第一部分 案例背景 四银行主要的资产 1现金资产现金资产是银行全部资产中流动性最强的部分，可以随时满足客户的提款要求和贷款请求，也是法定存款准备金的资产项目。但现金资产收益低，银行在缴足准备金，并确保银行流动性的前提下，会尽量减少现金资产的持有量。 2贷款是银行最大的资产项目，也是银行主要的收入来源。在资产负债表中，银行贷款存在一些抵减项目，主要是贷款损失准备金，该科目反映了银行对未来可能发生的贷款损失的预计值。 3证券有价证券是银行拥有的生息资产，银行持有的证券主要是债券市政债券和企业债券与票据。短期证券主要是保持银行的流动性需要，长期证券的主要目的则是为了盈利。 4固定资产包括银行的房建筑办公用品设备家具固定装置和租赁物改良等。这些项目的账面数额所占的比重一般比较低，属于非盈利性资产。 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第一部分 案例背景 五银行主要的负债 1存款存款是银行最主要的资金来源，是企业家庭对银行的债权。存款主要有活期存款定期存款储蓄存款等。 2非存款借贷是商银行除存款以外的又一重要资金来源。在负债管理经营思想下，一些大银行更注重以借入资金来支持贷款业务的扩张。银行短期借款来源主要有同业资金拆入回购协议下的证券销售向银行的再贴现或借款欧洲美元借款等。银行的长期借款包括从国内外金融市场上借入的长期资金，以及发行的长期资本债券。 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Soci