金融会计第11章资产负债管理策.pptxVIP

第十一章 资产负债管理策略;资产负债管理理念的发展（资产管理、负债管理、联合管理） 资金缺口管理 持续期缺口管理;一、资产负债管理理念的发展;;;1. 商业性贷款理论;;评价: 为早期商业银行进行合理的资金配置与稳健经营提供了理论基础。 商业性贷款理论的局限性: 首先，这一理论没有认识到活期存款余额的相对稳定性，（可用于发放长期贷款）。 其次，这一理论忽视了贷款需求的多样性。 此外，它忽视了贷款自偿性的相对性（外部条件），从而增加了银行的信贷风险。 ;2. 转移理论 　　 转移理论又称转换理论 该理论由莫尔顿在《商业银行及 资本形成》中提出。 　　 背景: 转移理论是在第一次世界大战以后，西方国家金融市场不断完善和发展的历史背景下产生的。 ;;评价: 转移理论沿袭了商业性贷款理论应保持高度流动性的主张，但突破了商业性贷款理论对银行资金运用的狭窄局限，扩大了银行资金组合的范围，增强了商业银行的盈利性。 存在不足：它对银行短期资产的变现能力缺乏全面认识，从短期证券自身的变现能力考虑得多，而对短期证券变现的外部环境考虑得少。;;;;评价: 预期收入理论具有积极的意义。首先，它深化了对贷款清偿的认识，指出贷款清偿的来源是借款人的预期收入，克服了商业性贷款理论的缺陷。其次，这一理论促成了贷款形式的多样化，拓宽了银行的业务范围。银行由生产经营的局外人成了企业扩大再生产的参与者，从而加强了银行对经济活动的渗透和控制。 　预期收入理论的不足之处在于：银行对借款人未来收入的预测建立在银行主观判断的基础之上，由于预期收入很难预测。 ;;;;（三）资产负债综合管理理论 背景：20世纪70年代后期 1、负债管理理论在提高负债成本和增加银行经营风险等方面的缺陷越来越明显地暴露出来，单纯的负债管理已经不能满足银行经营管理的需要。 2、随着西方各国银行管制的放松和金融自由化浪潮的涌现，商业银行在金融市场上主动融资的权力增加，吸收存款的压力减少，这一切使商业银行由单纯的负债管理转向资产负债综合管理。 ;;资产负债管理理论的主要内容 1. 流动性问题。流动性问题是该理论首要解决的核心问题，它要求从资产和负债两个方面去预测流动性问题，同时又要从这两个方面去寻找满足流动性需要的途径。 　 2. 风险控制问题。在控制经营风险方面，明确规定自有资本比例，根据不同的经营环境制定各类资产的风险度标准和控制风险的方法。 　 3. 资产与负债的对称。通过调整各类资产和负债的搭配，使资产规模与负债规模、结构、偿还期限相互对称和统一平衡，保持一定的对称关系。这种对称是一种原则和方向上的对称，而不是要求银行资产与负债逐笔对应。 ;二、资产负债管理方法（一）;THE ASSET-ALLOCATION APPROACH;THE LINEAR PROGRAMMING APPROACH;三、资产负债管理方法（二）-----资金缺口管理;;2、融资缺口与敏感比率 FG=RSA-RSL SR=RSA / RSL缺口三种状态  FG=0 SR=1 利率变化，不影响收益  FG0 SR1利率上升，收益增加；反之减少  FG0 SR1利率上升，收益减少；反之增加;表1 资金缺口、利率敏感比率、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系;3、缺口的管理;缺口的管理;;利率下降;复习;;资产负债的期限组合与利率风险 M银行资产与负债的初始价值 单位：百万元;;利率上涨1%后M行资产负债表（市场价值） 单位：百万元;;;;;;;;时间t;持续期与偿还期不是同一概念： 持续期反映现金流，比如利息的支付、部分本金的提前偿还等因素的时间价值。偿还期是金融工具的生命期，即从其签订金融契约到契约终止的这段时间； 分期付息的金融工具，其持续期短于偿还期；非分期付息的金融工具，其持续期等于偿还期；持续期与偿还期正相关，与现金流量负相关。;;;;;