公司治理的监管体系.pptxVIP

第1页/共38页有效监管政府信息披露公司法律体系中介结构监督舆论其他群体第2页/共38页1.2 信息披露在中国1.1 基本情况相关法律现状披露质量不高的原因提高披露质量的建议主板与创业板区别是什么为什么有什么用一、公司的信息披露第3页/共38页是什么 信息披露制度又叫信息公开制度，是指证券市场上有关当事人在证券发行、上市、交易等一系列环节中依照法律、法规、证券主管机关的管理规则以及证券交易所的有关规定，以一定的方式向社会公众或向证券主管部门或自律机构提交申报与证券有关的信息而形成的整套行为规范和运作准则的总称。第4页/共38页为什么 资本市场是一个存在着重要的信息不对称的市场，由此产生的逆向选择和道德风险问题必然导致市场失灵，只有将政府这只看的见的手被引入制定强制信息披露制度，才能解决信息不对称的问题。第5页/共38页有什么用 信息披露制度是证券市场的核心制度，是保护投资者利益的最主要的制度，也是证券监管制度的基石 。 提高资本市场透明度，保护投资者的利益第6页/共38页相关法律《上市公司信息披露管理办法》 （招股说明书、募集说明书与上市公告书、定期报告、临时报告）第7页/共38页我国上市公司信息披露制度现状我国已建立起具有较高水平的信息披露制度体系 我国证券市场建立的信息披露制度采用的是强制披露形式我国信息披露质量还不高第8页/共38页信息披露质量不高的原因投资者的成熟程度较差市场中介功能执行力受干扰 信息披露的非主动性 信息披露的不严肃性信息披露的滞后性信息披露的不充分、不完整 监管机制不健全，监督力度不够 社会信用制度稀缺，存在着严重的道德风险 第9页/共38页提高上市公司信息披露质量的建议完善上市公司法人治理结构，建立现代企业制度，加强内控制度建设，提高风险控制能力；建立民事、刑事赔偿制度，严惩造假的上市公司； 加强中介结构对信息披露失真的监督作用；加强道德教育和诚信教育，营造诚实守信的社会氛围；加强政府监督管理，加快市场规则和法律制度的建设，加强对上市公司的管理和信息披露监管，严惩违法违规行为。第10页/共38页主板与创业板区别时 限：主板要求上市公司应当在每个会计年度结束后四个月编制完成年报，每个会计年度结束后两个月内编制完成中报。而创业板对于年报的披露时限为3个月，中报与季报为45日。临时报告：主板市场上市公司在掌握信息披露的尺度时拥有较大的自由操作空间，创业板的信息披露要求要细致得多。技术信息：创业板上市公司中高新技术企业占有较大比重的情形，创业板还就涉及技术的重大事件作了信息披露方面的详细规定。第11页/共38页二、有效的政府监管 随着我国经济体制和政治体制的不断完善，我们政府部门正在逐步加强对企业的监管力度。政府对企业的监管主要集中在证券、国有资产管理、税收、审计、工商审查等领域。 第12页/共38页2.1 证券监管证券监管机构——中国证券监督管理委员会（中国证监会）证券监管手段——法律手段、经济手段 、自我管理 证券监管目标——保护投资者（核心目标）、保证市场的公平、有效和透明、减少系统性风险 第13页/共38页监管机构——国有资产监督管理委员会（国资委）监管手段——内部控制制度、财务监管（国资监管核心）、董事监事监管（国资监管主要承担者）监管目标——国有资产的保值增值 2.2 国有资产管理第14页/共38页监管机构——国家税务机关监管手段——内部监督、行政监督、法律监督 群众监督、舆论监督监管目标——督促纳税人依法纳税、保障国家税收2.3 税收监管第15页/共38页《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国税法》《中华人民总共和国会计法》《公开发行股票公司信息披露实施细则》《股票发行与交易管理暂行条例》 ……三、法律体系第16页/共38页3.1 《公司法》相关规定对上市公司监督 上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联关系董事人数不足三人的，应将该事项提交上市公司股东大会审议 同时规定，上市公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额百分之三十的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。第17页/共38页对中介机构监督 《公司法》规定承担资产评估、验资或者验证的机构提供虚假材料的，由公司登记机关没收违法所得，处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款，并可以由有关主管部门依法责令该机构停业、吊销直接责任人员的资格证书，吊销营业执照。 同时规定承担资产评估、验资或者验证的机构因其出具的评估结果、验资或者验证证明不实，给公司债权人造成损失的，除能够