外汇交易学习.pptxVIP

（二）外汇银行同业间的外汇交易（外汇批发市场） （三）外汇银行与中央银行之间的外汇交易 五、外汇交易的动机 （一）交易性需要（包括对外贸易、对外投资、对外借贷、出国旅游或留学等） （二）回避风险或保值的需要 （三）盈利或投机的需要 （四）干预外汇市场的需要 六、报价规则 （一）美元报价 （二）双向报价;七、外汇交易种类 （一）传统外汇交易 即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、套汇、套利等。 （二）创新外汇交易 外汇期货交易、外汇期权交??、互换交易等。; 第二节 传统外汇交易 一、即期外汇交易 （一）概念 即期外汇交易（Spot foreign transaction），又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇交易。 注意点： 1、交割日：标准日交割、隔日交割、当日交割 2、结算方式：电汇、信汇和票汇 （二）双向报价下的即期汇率的套算 1、$1 = ￥8.1—8.2， $1 = CAN$1.5—1.6 求CAN$1 = ￥？—？; 我买CAN$： ￥ 8.2? $1 ? CAN$1.5， CAN$1= ￥ 8.2/1.5 我卖CAN$： CAN$1.6 ? $1 ? ￥ 8.1 CAN$1=￥ 8.1/1.6 银行报价： CAN$1=￥ 8.1/1.6—8.2/1.5 2、 ￥1 = $ 0.12—0.13， CAN$1= $ 0.75—0.76 求CAN$1= ￥？—？ 银行报价： CAN$1= ￥ 0.75 /0.13—0.76 / 0.12 3、 $1 = ￥8.1—8.2， CAN$1= $ 0.75—0.76 求CAN$1= ￥？—？ 银行报价： CAN$1= ￥8.1?? 0.75 —8.2 ? 0.76;套算方法总结： 1）去掉双向报价，判断两组数的关系； 2）前一个数（买入价）为最小， 后一个数（卖出价）为最大。 （三）作用 1、满足交易性需要 2、调整各种货币头寸 3、进行外汇投机 （四）举例 1、P136 ；2、P136； 3、P137。;二、远期外汇交易 （一）概念 远期外汇交易（Forward exchange transaction）又称期汇交易，是指买卖双方预先签订远期合约，规定交割的币种、金额、汇率、时间和地点等条件，然后按约定的汇率和时间（成交后两个营业日以上）进行交割的外汇交易。 （二）远期与即期外汇交易的区别 1）交割日期不同 2）使用汇率不同 3）主要作用不同 4）交割方式不同;（三）类型 1、规则交割日交易和和不规则交割日交易 2、固定交割日交易和不固定交割日交易（择期交易，Optional date forward） （四）作用 1、回避汇率风险或保值 2、外汇投机 （五）举例 1、P141；2、P142； 3、P143；4、P143； 5、P144；6、P144。;三、掉期交易 掉期交易（Swap transaction）是指将货币相同、金额相同而交易方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行。 四、套汇 （一）概念 套汇（Arbitrage）是指套汇者利用外汇市场上某些货币存在的汇率差异进行贱买贵卖，从中获利的行为。 （二）类型 1、地点套汇（Space Arbitrage） 是指利用不同地点的外汇市场间存在的汇率差异，同时在不同地点买卖外汇以赚取利润的行为。; 1）直接套汇（Direct arbitrage） 又称两角套汇（Two point arbitrage），是指套汇者在两个外汇市场上进行套汇。 举例：P149 2）间接套汇（Indirect arbitrage） 又称三角套汇（Three point arbitrage），是指套汇者在三个市场上进行套汇。 举例1：P150 举例2： 纽约市场：$1=Can$1.3500/20 加拿大市场：￡1=Can$2.4325/55 伦敦市场：￡1= $1.8052/75 ; 2、时间套汇（Time arbitrage） 是指套汇者利用某种货币在不同交割期限上存在的汇率差异赚取利润的行为。 举例：P151 五、套利 （一）概念 套利（Interest arbi