风险投资2组 如家酒店风险投资案例.pptxVIP

海外风险投资案例分析 ——如家酒店 目录二、风投过程三、总结一、投融资双方背景一、投融资双方背景一、投融资双方背景1、融资方简介外文名称 ：Home Inn总部地点 ：北京、上海品牌形象 ：洁净似月，温馨如家CEO：孙坚一、投融资双方背景在美国纳斯达克上市（股票代码： HMIN）， 是中国酒店业海外上市第一股42006年携程与首都旅游集团正式成立合资公司， “如家酒店快捷酒店”是核心品牌。2002 年 6 月 3公司正式将“如家”（Home Inn）定为品牌名，2001年12月23、如家快捷酒店 发展轨迹携程旅行网成立唐人酒店管理有限公司12001年8月一、投融资双方背景国内商务酒店品牌中规模最大的品牌，在全国300个城市拥有近3000家酒店。8现今首旅酒店集团对如家酒店的私有化购买交易已经完成交割。72016年4月4日如家酒店以4.2亿美元的品牌价值入选中国品牌100强，居酒店行业之首。2014年63、如家快捷酒店 发展轨迹被纳入 NASQ 中国指数股。52010 年一、投融资双方背景如家创始人之一季琦的新大陆：星级酒店和招待所中间的真空机带年轻白领？有钱人穷人一、投融资双方背景 2、美国梧桐投资公司1、IDGVC-中国创业投资界的“老革命” 美国梧桐投资公司是由一群非常专业的投资专家组成的团队，在1995年8月，美国梧桐投资公司的合伙人在他们集团工作超过45年的花旗银行的支持下，创立了梧桐投资公司。从普林斯顿、硅谷，到亚洲，美国梧桐投资公司管理超过5.5亿美元的资产。 1993年，IDGVC Partners创始合伙人熊晓鸥代表IDG集团投资2000万美元与上海科委合作，成立中国第一家合资技术风险公司--美国太平洋技术风险投资基金--中国。1993--2005年，IDG用大概2亿美元在中国市场精心耕耘，2005--2009年，IDG掌握的资金量迅速增加到25亿美元，旗下拥有的基金也增长到4只。 2、股权融资背景——投资方简介一、投融资双方背景3、小插曲二、风投过程二、风投过程——尽职调查二、风投过程尽职调查中体现的理论分析信息不对称： 投资人永远不会比目标公司本身更了解目标公司法律以及财务方面的真实情况，而存在潜在法律及财务问题的目标公司又完全有可能也有能力利用此种信息的不对称来误导投资人向其投资，即产生逆向选择和道德风险。 面对股权投资、企业并购、项目收购等过程中所出现的种种法律及财务陷阱，为尽量减小和避免投资风险，在投资开始前对目标公司进行尽职调查就显得非常重要和必要了。二、风投过程融资方需要回答的一系列问题1、项目定位：简明扼要介绍公司的项目是什么？2、提出问题：现有的客户需求哪些没有被满足，市场痛点在哪里？3、解决方案：通过哪些方法与方式解决市场内痛点？4、市场分析：证明市场需求的存在以及这个需求的市场容量。5、进入策略：项目从无到有，如何启动？6、竞争优势：行业内的竞争对手有哪些，项目的核心竞争力在哪里？7、核心团队：团队的背景履历，以及表明为什么你们团队能干这件事情？8、执行现状：目前项目进展到什么程度？9、计划目标：未来一段时间需要干的事情有哪些？10、商务模式：在什么时间点能做到盈亏平衡？11、股权结构：创始人即核心团队的股权结构，决定未来长远发展的基础12、融资计划：需要多少钱做这件事？3、扩张战略：“轻资产”二、风投过程——尽职调查二、风投过程2、商业模式：连锁经济型酒店1、携程与首旅的联合如家的三大闪光点二、风投过程——融资过程计算题：开一家100间房间的商务酒店单店租金和装修花费金额在300万元人民币左右，如果计划3年内扩张到60家门店，则初步估算需要多少钱？资金来源有两个部分：第一，自有资金，公司毛利率较高，达到20％．30％，可提供一部分现金第二，外部资金支持。从公司的初步业务扩张规划，从而公司确定了比较经济可行的融资规模。二、风投过程——融资过程第一轮风投2003年2月DGVCIDGVC：每股46.40美元获得32328股可转换优先股美国梧桐：获得53879股涉及250万美元。2003年4月，如家通过了1:200转换优先股决议。二、风投过程——融资过程第二轮风投2003年11月IDGVC：每股0.3309美元，906617股可转换优先股美国梧桐：获得1511028股二、风投过程——融资过程第二轮风投2003年11月IDGVC：每股0.3309美元，906617股可转换优先股美国梧桐：获得1511028股二、风投过程——融资过程总融资历程如家私募股权融资过程　第一轮融资第二轮融资第三轮融资上市前持股上市后持股投资方　　　 持股数量所占比例持股数量所占比例IDGVC150万美元30万美元　737221713.4800%美国梧桐250万美元50万美元　1228682822.4